美股工业板块上半年表现冰火两重天！下半年该如何掘金？

智通财经APP获悉，今年上半年，标普工业精选行业(XLI.US)下跌16.38%，表现优于跌幅为19.9%的SPDR标普500指数ETF(SPY.US)。美股工业股上半年两级分化，表现最好的五只股票(市值超过20亿美元)的涨幅均超过29%，其中Allegheny Technologies(ATI.US)涨幅最大，高达42.92%。与此同时，五只表现最差的股票都下跌了50%以上，Vertiv(VRT.US)跌幅达67.12%。

上半年涨幅前五名的工业股

Allegheny于今年年初即出现上涨，在1月某一周成为工业板块涨幅最大的股票。一季度财报公布营收同比增长20.4%之后，该股在5月4日大幅上涨。华尔街分析师对于Allegheny的平均评级是“强烈买入”。

Cornerstone Building Brands(CNR.US)上半年上涨40.34%，它在2月连续两周成为行业涨幅最大的公司。3月，Cornerstone同意被Clayton, Dubilier & Rice收购并私有化，价值达到58亿美元。

无人机制造商AeroVironment(AVAV.US)上涨32.90%。在过去六个月，该公司获得了几份Puma产品的合同。AeroVironment第四季度的营收同比下降2.5%，并且发布了低于预期的2023财年业绩指引。华尔街分析师对该股的平均评级为“买入”，平均目标价为92.5美元。

与此同时，埃尔比特系统(ESLT.US)的涨幅达31.16%。在2022年上半年，该公司获得了大约10份合同，其中一份的金额高达5.48亿美元。华尔街分析师对埃尔比特系统的平均评级为“持有”。

金海洋集团(GOGL.US)上涨29.48%。该公司在4月份连续一周位居行业涨幅榜首。它一季度的盈利超过预期并发布了强劲的业绩预测，股价在5月也有所上涨。华尔街分析师对该股的平均评级为“买入”。

上半年跌幅前五名的工业股

在市场超过20亿美元的工业股中，Vertiv(VRT.US)上半年的股价表现最差，跌幅高达67.12%。该股在2月公布了不及预期的第四季度业绩之后暴跌40%。这家为数据中心提供设备和服务的公司还指出，供应链阻碍将持续到2022年年底。然而，华尔街分析师对该股的平均评级为“买入”。

建筑产品制造商AZEK(AZEK.US)下跌63.27%，由于中期前景黯淡，Loop Capital在4月份将其评级从“买入”下调至“持有”，不过华尔街分析师的平均评级为“强烈买入”。

跌幅排名第三的Trex(TREX.US)上半年下跌59.50%。华尔街分析师对它的平均评级为“买入”，平均目标价为75.82美元。

物流公司GXO Logistics(GXO.US)下跌52.21%，但华尔街分析师给出的平均评级为“买入”，平均目标价为82.93美元。2月，该公司表示将以约12.6亿美元的价格收购Clipper Logistics公司。

电动汽车制造公司Nikola(NKLA.US)上半年的跌幅达51.82%。其股价在1月中旬之后开始下跌，然后在3月底回升，但又从4月开始下跌。华尔街分析师给出的平均评级为“持有”。

行业展望

投行Baird近日更新了对美股工业板块的展望，包括建筑、汽车等行业。

建筑行业：Baird全面审视了美国建筑行业的各个垂直领域，包括私人非住宅、公共非住宅和住宅。相对于该公司2021年12月做出的预估，它将该行业2022年的支出增长预期提高了100个基点至7%，并下调了2023年的预期，预计下降3%，其中住宅下降11%，预计将抵消约7%的非住宅增长。

汽车行业：考虑到芯片短缺对日本和韩国汽车生产造成的巨大影响，Baird现在对2022年全球汽车产量增长的预测为3%，而此前预计增长5%。该公司对北美、欧洲等地区的汽车产量向下做了微调。

租赁行业：Baird指出，2022年上半年是设备租赁行业基本面最佳的时期之一。该公司仍然坚定地认为行业设备供需动态将在2022年下半年和2023年发生转变，这可能会降低租金、营收以及利润率。