概念追踪 | 基建政策持续加码 “稳增长”下板块景气度有望延续(附概念股)

近日国常会确定通过政策开发性金融工具补充基建资本金,发行3000亿元金融债券补充重大项目资本金或为专项债项目资本金搭桥。

智通财经APP获悉,近日国常会确定通过政策开发性金融工具补充基建资本金,发行3000亿元金融债券补充重大项目资本金或为专项债项目资本金搭桥。国家统计局数据显示,今年前5个月基础设施投资同比增长6.7%,增速比前值加快0.2个百分点,比全部投资增速高出0.5个百分点。国泰君安研报称,持续的资金支持叠加项目落地,基建板块景气度有望延续,预计基建板块业绩有望在下半年企稳回升。基建投资的核心逻辑是补短板,关注油气管网、城市管网、数字基建、公路航运港口等。

目前各地基建项目储备丰富,建设速度加快。以水利项目为例,今年1至5月新开工项目共10644个,投资总计4144亿元。按照计划,全年水利建设投资完成要超过8000亿元、争取达到1万亿元,这意味着水利建设后续仍有较大投资空间。

政策面上, 国务院常务会议指出,要贯彻党中央、国务院部署,实施好稳健的货币政策,运用好结构性货币政策工具,增强金融服务实体经济能力,为稳住经济大盘、稳就业保民生有效助力。通过政策性、开发性金融工具加大重大项目融资支持,有利于在坚持不搞大水漫灌、不超发货币条件下发挥引导作用,疏通货币政策传导机制,实现扩投资、带就业、促消费综合效应。会议决定,运用政策性、开发性金融工具,通过发行金融债券等筹资3000亿元,用于补充重大项目资本金或为专项债项目资本金搭桥。

财信研究院副院长伍超明表示,按照规定,铁路、公路、城市轨道交通等项目最低资本金比例为25%,照此推算,预计此次3000亿元金融债能拉动的基建投入在1.2万亿元左右,并可进一步带动就业、促进消费。

国泰君安研报称,持续的资金支持叠加项目落地,基建板块景气度有望延续,参照此前经验,企业基本面拐点滞后地方财政支出两个季度,本轮地方财政支出拐点出现在21Q4,预计基建板块业绩有望在下半年企稳回升。基建投资的核心逻辑是补短板,关注油气管网、城市管网、数字基建、公路航运港口等。

光大证券指出,在中央持续推动金融支持的情况下,“稳增长”资金来源或得以保障,前期市场所担忧的“稳增长”资金来源及可持续性问题或得以解决,后续或将出台更多资金支持层面的政策。我们看好22H2基建“稳增长”主线投资机会,首推建筑央企,包括中国建筑(601668.SH)、中国交建(601800.SH)、中国电建(601669.SH)等。

相关概念股:

中国建筑(601668.SH): 公司 1-5 月新签建筑合同 12812 亿,同比+13.8%,其中新签房建/基建 9382/3377 亿,同比+7.8%/+34.6%。

中国交建(601800.SH): 22Q1公司新签合同额为4306.93亿元,同比增长4.90%,完成年度目标的30%。其中,基建建设新签合同额3792.77亿元,同比+5.90%。

中国电建(601669.SH): 2022年1-5公司基础设施、能源电力、水资源与环境累计新签合同金额分别为1377.3亿元、1363.6亿元及1068.1亿元,占比分别为36%、35%及28%。

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