中金：预计中电信(00728)下半年收入升 维持“买入”

智通财经APP获悉，中金公司发表研究报告称，预料中国电信(00728)上半年收入同比升5.2%至1860亿元人民币，服务收入同比升6.2%至1650亿元人民币。该行预料纯利同比升5.7%至123亿元人民币。

中金公司称，中电信于上半年的移动业务订户增长较去年底增加7%至1500万户，超出市场预期。集团4G增长仍然强劲，新增4G订户3000万户，反映有66%的4G渗透率。虽然移动业务受到收费下跌及竞争激烈的拖累，导致ARPU轻微下跌，但中金公司仍然预料中电信用户基础增长及数据收费增加，带动移动服务收入增长。该行认为中电信在固网业务保持领先地位，预料集团于下半年整体收入维持上升趋势。中金公司表示，中电信建立NB-IoT 800Mhz的物联网，现时已经正式商用，相信将会成为新收入增长动力。

中金维持予中电信“买入”评级，目标价4.85元不变。另外下调集团2017及18年收入预测1%及3%至3690亿元人民币及3910亿元人民币，而纯利预测分别跌0.5%及0.2%至194亿元人民币及221亿元人民币。