智通财经APP获悉,大摩发布研究报告称,予李宁(02331)“增持”评级,目标价89港元。曾华锋退任集团首席财务官职务,他发挥着关键作用,但相信营运效率将会维持,并奠定了坚实的基础以支持未来发展。
大摩认为,市场在看待曾华锋退任一事较为轻松,会持续关注集团的基本面。公司零售销售在持续改善,虽然4/5月下跌20%-30%/10%-20%,但6月已取得正增长,预计将会增逾一成,下半年预计将取得更佳的趋势。此外,相信李宁的竞争优势及品牌势头并没有被打乱,6月的复苏令人鼓舞,且因其市场份额较小,2021年仅占内地运动服装品牌约8%,长远来说增长空间仍然足够。