概念追踪 | 旺季临近+稳增长发力 煤炭市场需求旺盛 板块迎来业绩&估值戴维斯双击(附概念股)

智通财经APP获悉，根据中央气象台公布的信息，7月6日至11日，全国共有18个省(区、市)出现了35℃以上高温天气，多个城市出现40℃高温的超长“待机”。同时，由于国内疫情防控形势总体向好，经济复苏步伐加快叠加大范围高温天气，使得多地用电负荷不断攀升。由于火力发电仍是我国主要的发电方式，在用电高峰情况下，煤炭需求也随之攀升。相关概念股：中煤能源(601898.SH)、陕西煤业(601225.SH)、兖矿能源(600188.SH)、山西焦煤(000983.SZ)。

据国家电网监测数据显示，受持续高温影响，6月24—26日，山东、河南、陕西、新疆用电负荷创历史新高。6月以来，河北、山东、河南、陕西、甘肃、宁夏、新疆等7个省级电网，以及西北电网用电负荷均创历史新高。

此外，记者曾在国家电网上海市电力公司了解到，6月份前三周，上海全社会用电量已恢复至去年同期的92.48%。上海规模以上企业的用电已恢复至去年同期水平的99.59%。其中，石化、汽车、冶金、电子等行业的用电量水平已接近或超过去年同期水平。建材、船舶、轻工、机械等行业6月份以来用电量较5月份增长较快，涨幅均在40%以上。

在保障用电高峰，煤炭高增需求下，据海通国际研报称，国铁表示，为保障峰度夏电煤需求，7-8月暑运期间预计日均电煤装车在6万车左右，同比提高1万车以上。截至6月23日，6月国铁日均电煤装车53036车，同比增加6126车。此外，山西省人民政府：今年山西省煤炭产量将比2021年增加1.07亿吨，达到13亿吨;力争2023年比今年再增产5000万吨，全年达到13.5亿吨。今年前5个月，山西规模以上原煤产量完成5.28亿吨，月均产量在1亿吨以上。

据中国煤炭运销协会表示，供应方面，后期相关部门和产煤省区将扎实推进煤炭增产增供工作，加快推进煤矿产能核增进程，推动优质产能稳步释放，预计我国煤炭产量将保持较快增长。铁路部门将充分发挥路网和煤炭运输通道的运输能力，推动煤炭铁路运力保持增长。据国家统计局数据，5月份规模以上企业原煤产量37亿吨，同比增长10.3%，日均产量1187万吨，煤炭生产维持高位，煤炭供应保障能力明显增强。

海通国际表示，近期电厂日耗正加速回升，本周电厂日耗自本轮疫情后首次同比转正，需求旺季开启，后期复产复工加速推进叠加高温，预计需求有望进一步回升。旺季临近+稳增长发力，需求边际改善仍可期，且不少煤炭企业Q2业绩有望环比进一步增长，低估值、高分红的煤炭公司依然备具吸引力，继续看好板块业绩中枢上移+估值提升机会。建议关注Q2经营稳健向好的：陕西煤业、晋控煤业、中煤能源、兖矿能源、山西焦煤、兰花科创、中国神华等以及转型标的华阳股份、电投能源、靖远煤电，同时关注行业固定资产投资变化带来的煤机等设备类企业的机会，郑煤机、天地科技。

公司方面，7月11晚间，晋控煤业、山西焦煤等多家煤炭行业上市公司发布的2022年半年度业绩预告显示，受益于煤炭市场需求旺盛、价格上涨等因素影响，公司的煤炭产品盈利同比大幅增加。其中，晋控煤业预计2022年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为23亿元左右，与上年同期相比将增加9.4亿元左右，同比增加70%左右。此外，山西焦煤预计上半年归属于上市公司股东的净利润53.46亿元至59.3亿元，同比增长175%-205%，预计扣除非经常性损益后的净利润53.26亿元至59.1亿元，同比增长176%-206%。

中国煤炭运销协会表示，综合来看，判断后期煤炭需求将逐步回升，煤炭供应将保持较快增长，煤炭供需总体可能相对平衡，煤炭价格或将保持波动运行。

国盛证券表示，需求是当前煤价的核心矛盾，入伏将至，民用负荷快速提升，日耗仍会持续攀升，叠加产地市场煤供应&运力日趋紧张，支撑煤价偏强运行。当前煤价高位下，煤炭板块业绩确定性较强，而估值处于历史底部，考虑到煤企高利润有望长期持续、高现金流背景下不断提高分红比例，煤炭板块正在迎来业绩&估值的戴维斯双击。坚守核心资产，看好高长协占比、高分红煤企的估值修复。

相关概念股：

中煤能源(601898.SH)：主营煤矿开采;销售煤炭、焦炭制品、化肥、化工产品;煤炭、铁路、港口、新能源项目的投资与管理;煤化工、煤焦化、煤层气、电力生产等。

陕西煤业(601225.SH)：主营煤炭开采、经营、销售、加工和综合利用;煤炭铁路运输等。

兖矿能源(600188.SH)：公司是中国和澳大利亚主要的煤炭生产商、销售商和贸易商之一,产品主要包括动力煤、喷吹煤、焦煤,适用于电力、冶金及化工等行业;煤化工业务主要分布在中国的山东省、陕西省和内蒙古自治区。

山西焦煤(000983.SZ)：公司主营业务是煤炭的生产、洗选加工、销售及发供电,矿山开发设计施工、矿用及电力器材生产经营等。本公司的主要产品为煤炭、电力热力、焦炭及化工产品等。煤炭产品主要是:焦煤、肥煤、瘦煤、贫瘦煤、气煤等。