瑞信：维持中国财险(02328)“中性”评级 目标价上调至8.6港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持中国财险(02328)“中性”评级，上调今明财年每股收益约1%，目标价由8.3港元上调3.6%至8.6港元。

报告中称，公司公布今年首6个月原保险保费收入为2766.71亿元人民币，同比增长9.9%。意味着第二季增长7.1%，其中多个业务减速，放缓主要是由于疫情中断新车销售，第二季汽车保险增长2.8%，第一季增长12%。对于2022财年，估计总保费增长9.5%，意味着下半年增长9%。

该行提到，上半年车险及非车险的综合成本率(CoR)下跌1.4个百分点至95.8%，第二季CoR按季恶化，因汽车险的改善被非汽车险有所抵销。总体而言，财险旨2022年实现更好的CoR，预计在97.9%。上半年除税后纯利(NPAT)增长15%，意味着第二季的反弹超过30%，受惠于承保利润增长和A股回升;预计下半年受低基数效应有所改进。总体而言致力于NPAT增长高于今年的保费增长。