智通财经APP获悉,野村发表研究报告,称香港中华煤气(00003)上半年经常性盈利符预期,香港业务稳定,内地则取得较强的13%气体销售升幅,但以人民币计的盈利则只有4.8%的增长。
该行称,虽然售气量升,但边际利润则下跌,或增加市场对未来盈利增长的忧虑,但该行仍调升今明两年每股盈利预期0.3%及2.7%,以反映中期业绩,目标价由13.5元升至13.84元,但因市盈率已达27倍,故维持“减持”评级。
野村表示,香港业务仍是公司的现金流,近期作出的4.3%加价符预期,加上内地合营派发的23亿元股息,用作为集团派息(每年50亿元)及支持在内地的100亿元新能源投资计划及2017-2019年的城市燃气业务,但预计在低油价环境下,新能源业务短期盈利能力依旧疲弱。