上交所发布科创板股票做市交易业务规则及配套业务指南

智通财经APP获悉，7月15日，上交所发布《上海证券交易所科创板股票做市交易业务实施细则》，并自发布之日起施行。细则的主要内容包括：一是明确做市服务申请与终止。科创板股票做市服务申请采用备案制，取得上市证券做市交易业务资格的证券公司经向上交所备案可为具体的科创板股票提供做市服务。二是明确做市商权利与义务。做市商开展做市交易业务应符合上交所关于做市指标的相关要求。上交所定期对做市商进行评价，对积极履行义务的做市商给予适当减免交易费用等措施。三是明确做市商监督管理。做市商应当健全风险管理和内部控制制度，建立风险防范与业务隔离机制，确保合规有序开展做市交易业务。

原文如下：

上交所发布科创板股票做市交易业务规则及配套业务指南

为落实《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》(以下简称《实施意见》)，深入推进设立科创板并试点注册制改革、完善科创板交易制度，在中国证监会指导下，上海证券交易所于今日发布并施行《上海证券交易所科创板股票做市交易业务实施细则》(以下简称《实施细则》)和《上海证券交易所证券交易业务指南第8号——科创板股票做市》，对科创板做市交易业务作出更加具体细化的交易和监管安排。

科创板做市商机制的推出是持续完善资本市场基础制度、进一步发挥科创板改革“试验田”作用的重要举措。《实施意见》提出，在竞价交易基础上，待条件成熟时引入做市商机制。科创板开市3年以来，稳步试点注册制，统筹推进发行、上市、信息披露、交易、退市等基础制度改革，各项制度安排经受住了市场检验。科创板开市即将满3周年，市场运行平稳，当前引入做市商机制有助于进一步提升科创板股票流动性、增强市场韧性，更好推进板块建设。

根据2022年5月中国证监会发布的《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》(以下简称《做市规定》)，上交所制定了《实施细则》及配套业务指南并向市场公开征求意见。从市场反馈意见来看，市场机构积极支持科创板做市商机制推出，总体认可《实施细则》及配套业务指南中的相关安排，也对具体业务细节提出了宝贵意见、建议。经认真研究和充分调研，上交所对市场反馈意见中合理可行的意见、建议予以吸收采纳。修订后的《实施细则》共5章28条，主要内容包括：一是明确做市服务申请与终止。科创板股票做市服务申请采用备案制，取得上市证券做市交易业务资格的证券公司经向上交所备案可为具体的科创板股票提供做市服务。二是明确做市商权利与义务。做市商开展做市交易业务应符合上交所关于做市指标的相关要求。上交所定期对做市商进行评价，对积极履行义务的做市商给予适当减免交易费用等措施。三是明确做市商监督管理。做市商应当健全风险管理和内部控制制度，建立风险防范与业务隔离机制，确保合规有序开展做市交易业务。

在科创板引入做市商机制，是进一步发挥科创板改革“试验田”作用的有益尝试。下一步，上交所将在中国证监会的指导下，积极推进科创板做市商机制相关工作，全力保障试点平稳有序落地，持续推动科创板市场高质量发展。

关于发布《上海证券交易所科创板股票做市交易业务实施细则》的通知

各市场参与人：

为进一步深化科创板基础制度改革，落实《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》在科创板引入做市商机制的相关要求，规范科创板股票做市交易业务开展，经中国证监会批准，上海证券交易所制定了《上海证券交易所科创板股票做市交易业务实施细则》。现予以发布，并自发布之日起施行。

《上海证券交易所科创板股票做市交易业务实施细则》中关于做市商提供双边回应报价的业务暂不实施，具体实施时间另行通知。

特此通知。

附件：上海证券交易所科创板股票做市交易业务实施细则

上海证券交易所

二〇二二年七月十五日

附件：

上海证券交易所科创板股票做市交易业务实施细则

第一章 总则

第一条 为提升科创板股票和存托凭证(以下统称科创板股票)交易的流动性，规范科创板股票做市交易业务，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》《上海证券交易所交易规则》(以下简称《交易规则》)、《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》(以下简称《特别规定》)及其他相关规定，制定本细则。

第二条 科创板股票的做市交易业务，适用本细则。本细则未作规定的，适用上海证券交易所(以下简称本所)其他有关规则的规定。

第三条 本细则所称科创板股票做市交易业务，是指符合条件的证券公司(以下简称做市商)，按照本细则规定和做市协议约定，为科创板股票提供双边持续报价、双边回应报价等流动性服务(以下简称做市服务)的业务。

第四条 做市商开展科创板股票做市交易业务，应严格遵守法律法规、部门规章、规范性文件、本所相关规则的规定和做市协议约定，不得利用做市交易业务进行内幕交易、操纵市场等违法违规行为或者谋取其他不正当利益，不得利用未公开信息进行交易。

第二章 做市服务申请与终止

第五条 经中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)核准取得上市证券做市交易业务资格的证券公司，经向本所备案，可以为具体的科创板股票提供做市服务。

第六条 鼓励具备上市证券做市交易业务资格的科创板股票保荐机构或者实际控制该保荐机构的证券公司(以下统称保荐机构)在持续督导期间为其保荐的科创板股票提供做市服务。

第七条 证券公司申请为具体的科创板股票提供做市服务的，应向本所提交下列备案材料：

(一)科创板股票做市交易业务申请书;

(二)经中国证监会核准取得上市证券做市交易业务资格的证明文件复印件;

(三)科创板股票做市专用证券账户信息报备表;

(四)本所规定的其他材料。

已开展科创板股票做市交易业务的做市商申请为其他科创板股票提供做市服务的，应当向本所提交前款第(一)项材料。其他材料如有变更的，应同时提交。

证券公司应当保证其提交的备案材料真实、准确、完整。

第八条 证券公司提交的备案材料齐备且符合要求的，本所在10个交易日内予以备案，并通知申请人。

证券公司提交的备案材料不齐备或不符合要求的，本所不予备案，并在10个交易日内告知申请人。

第九条 首次申请为科创板股票提供做市服务的，做市商应当在收到本所通知之日起5个交易日内，与本所签订做市协议，明确开展做市交易业务的相关权利和义务。

第十条 本所向市场公告科创板股票做市商备案情况。自公告之日起，做市商可以为所申请科创板股票提供做市服务。

第十一条 做市商申请终止科创板股票做市交易业务的，应当至少提前15个交易日书面通知本所，经本所确认后予以终止。

做市商申请终止特定科创板股票做市交易业务的，1年以内不得重新申请对同一科创板股票开展做市交易业务;做市商申请终止全部科创板股票做市交易业务的，1年以内不得重新申请对任一科创板股票开展做市交易业务。

第十二条 做市商有下列情形之一的，本所可以终止其特定科创板股票做市交易业务，并向市场公告：

(一)对该只科创板股票提供的做市服务连续2个月的做市评价为D;

(二)本所规定或者做市协议约定的其他情形。

做市商被终止特定科创板股票做市交易业务的，1年以内不得重新申请对同一科创板股票开展做市交易业务。

第十三条 做市商有下列情形之一的，本所可以终止其全部科创板股票做市交易业务，并向市场公告：

(一)不再具备上市证券做市交易业务资格;

(二)做市商年度综合评价结果为D;

(三)做市商年度综合评价结果为C且排名处于末位10%;

(四)出现严重违法违规行为;

(五)本所规定或者做市协议约定的其他情形。

做市商被终止全部科创板股票做市交易业务的，1年以内不得重新申请对任一科创板股票开展做市交易业务。

第三章 做市商权利与义务

第十四条 做市商应按照本所业务规则及做市协议的约定开展做市交易业务。

第十五条 做市商开展做市交易业务，应当使用做市专用证券账户(以下简称专用账户)，并报本所备案。做市商不得利用专用账户开展做市交易业务以外的其他业务，中国证监会及本所另有规定的除外。

做市商变更专用账户的，应当至少提前15个交易日向本所备案，经本所确认后实施。

第十六条 做市商应当使用自有资金开展做市交易业务。

做市商通过专用账户持有的股份，参照自营持有股票，纳入证券公司持有同一上市公司股份数量合并计算，适用权益变动披露及短线交易等相关规定。

做市商通过专用账户持有的上市公司股份应不超过上市公司已发行股份的5%。

第十七条 证券公司开展科创板股票做市交易业务，可使用自有股票、从中国证券金融股份有限公司(以下简称中国证券金融公司)借入的股票或其他有权处分的股票。

按照前款规定从中国证券金融公司借入的股票仅可用于科创板股票做市交易业务，不得用于其他业务。

做市商以约定申报方式，借入其参与科创板股票跟投的子公司配售获得的在承诺的持有期限内的股票，应当做好利益冲突管理和风险隔离，不得实施利益输送或者谋取其他不当利益。

第十八条 科创板股票的做市指标包括下列要素：

(一)最大买卖价差;

(二)最小报价金额;

(三)报价参与率;

(四)其他指标。

做市商开展做市交易业务，应当符合本所关于做市指标的相关要求，具体由本所另行规定。

本所可以根据市场情况或者做市商的申请，对做市指标作出调整。

第十九条 出现下列情形之一的，相应豁免做市商做市义务：

(一)因不可抗力、意外事件或者技术故障等导致做市商无法继续履行做市义务，本所可以根据做市商申请或市场情况决定豁免做市商做市义务;

(二)做市商因系统升级等导致无法履行做市义务的，应当提前至少1个交易日向本所提出申请，本所可以根据做市商申请决定豁免做市商做市义务;

(三)科创板股票首次公开发行上市后的前5个交易日，本所可以根据做市商申请或市场情况决定豁免做市商做市义务;

(四)发生科创板股票发行人就可能被实施退市风险警示、可能被终止上市或主动终止上市等情形作出相关公告，或本所对科创板股票实施退市风险警示等情形时，本所可以根据做市商申请决定豁免做市商做市义务;

(五)科创板股票价格达到涨停或跌停价格，做市商可以仅提供单边报价;

(六)本所认为应当豁免做市义务的其他情形。

上述情形消失后，做市商应当立即恢复履行做市义务。

第二十条 本所根据做市指标、做市绩效与监管合规情况，定期对做市商做市服务进行评价。本所对做市商的服务评价分为AA、A、B、C、D 5个档次。

本所每月对做市商特定股票做市服务情况进行评价，并向相应做市商和股票发行人公布评价结果。本所根据做市商做市服务月度评价情况，每年定期对做市商整体做市服务情况进行综合评价，并向市场公告。

市场出现剧烈波动或者其他特殊情况的，本所可以决定在特定周期内不对做市商的做市情况进行评价，并向市场公告。

做市商违反本细则、本所相关规则的规定或者做市协议约定的，本所可以调低其评价结果。

第二十一条 本所可以根据做市商特定科创板股票月度做市评价结果，对积极履行做市义务的做市商给予适当减免交易费用等措施。

第四章 监督管理

第二十二条 做市商应当具备符合要求的技术系统，风险管理和内部控制制度，确保风险可测可控。

做市商应当向本所报送科创板股票做市交易业务月度报告和年度评估报告，以及中国证监会和本所规定的其他材料。

做市商应当建立定期压力测试机制，并按季度向本所提交压力测试报告。

做市商发生与做市交易业务相关的重大变化，应当及时向本所报告。

第二十三条 做市商应当建立风险防范与业务隔离制度，防范利益冲突，不得利用做市交易业务谋取不正当利益、损害投资者合法权益。

第二十四条 本所可以根据做市商做市表现和监管需要，对做市商开展现场或非现场检查，做市商应当积极配合，如实提供相关材料和说明。

第二十五条 做市商违反本细则的，本所依据《交易规则》《特别规定》等规则规定，对其采取相关监管措施或实施纪律处分，并根据相关规定记入诚信档案;情节严重的，向中国证监会报告。

第五章 附则

第二十六条 本细则经本所理事会审议通过，报中国证监会批准后生效，修改时亦同。

第二十七条 本细则由本所负责解释。

第二十八条 本细则自发布之日起施行。

本文选编自上交所官网及微信公众号“上交所发布”，智通财经编辑：谢青海。