傅鹏博持仓出炉！仓位、集中度“双高”，增配煤炭、光伏、新能源、疫苗

智通财经APP获悉，“顶流”基金经理傅鹏博旗下产品二季报出炉！目前，傅鹏博仅管理睿远成长价值混合一只基金，截至6月30日，该基金规模达324.89亿元。其中，A类基金规模为289.92亿元，C类规模为34.97亿元。

二季度，睿远成长价值混合继续保持较高仓位的运作，前十大重点持仓个股占比达40%以上，前二十持仓个股占比超过了65%，持有公司的集中度较高。配置上，该基金增配煤炭资源板块个股、光伏和新能源个股以及和新冠相关的疫苗和特效药个股。

展望下半年，傅鹏博在季报中写到，动态调整和优化组合依旧是工作的重点。他将更加全面地考察公司中长期成长能力，包括存量的增长和新增长曲线，业绩确定性，以及管理层进取心和内部执行力等要素，综合评估公司的估值水平。同时，他将继续发掘投资机会，特别是在疫情冲击下经营依旧具备韧性和弹性的公司。傅鹏博强调，会调整业务受宏观经济冲击较大的公司，尽力控制好净值的波动。

基金运作分析

四月初，上海疫情爆发后，市场对国内生产经营降负荷、物流供应中断、消费活动消失等的担心，引发了四月A股的剧烈调整。四月底以来，国内疫情逐步得到控制，防控政策趋于优化，这些推动了全国复工复产，经济逐步修复。疫情反复限制了国内消费复苏和居民支出意愿，叠加海外经济政策和地缘政治的不确定性，下半年经济能否恢复到合理增长水平，需要增量政策的发力，地产和基建是可见的具体抓手。六月公布的居民消费价格指数刷新年内新高，下半年防通胀也可能成为掣肘政策的变量。

配置方面，傅鹏博做出如下调整：

（1）增加了煤炭资源板块个股。实证显示，通胀背景下资源板块的收益一般领先于其他板块，且未来中长期国内化石能源价格运行中枢或上移，增强了板块实现收入和盈利稳定增长的可能性。

（2）增加了光伏和新能源个股。硅料和电池景气度提升，光伏电池片设备的技术和效率提高，新能源车在疫后的快速复工，是我们增加持有的逻辑起点，相关个股对组合净值贡献也较为明显。

（3）增加了和新冠相关的疫苗和特效药个股。要实现经济生活不间断和常态化疫情防控，对全民更有效的疫苗普遍接种，以及对病人的及时有效治疗，是防治两大关键点，也是加仓的主要理由。

傅鹏博直言，二季度，该基金继续保持较高仓位的运作。但相较于上季度，股票仓位有小幅下降。前十大重点持仓个股占比达40%以上，前二十持仓个股占比超过了65%，持有公司的集中度较高。

(图片来源：天天基金网)

抢筹迈为股份，二季度阶段涨幅近50%

截至报告期末，睿远成长价值混合A基金份额净值为1.7810元，报告期内，该类基金份额净值增长率为12.08%，同期业绩比较基准收益率为4.56%；截至报告期末睿远成长价值混合C基金份额净值为1.7579元，报告期内，该类基金份额净值增长率为 11.98%，同期业绩比较基准收益率为4.56%。

该基金二季度份额出现净增长，由一季末的157.91亿份增长至162.78亿份。

(图片来源：天天基金网)

该基金前十大重仓股为三安光电(600703.SH)、中国移动(00941，600941.SH)、立讯精密(002475.SZ)、东方雨虹(002271.SZ)、万华化学(600309.SH)、通威股份(600438.SH)、吉利汽车(00175)、沃森生物(300142.SZ)、迈为股份(300751.SZ)、国瓷材料(300285.SZ)。

(图片来源：睿远成长价值混合二季报)

相较于一季度，先导智能(300450.SZ)、大族激光(002008.SZ)、卫宁健康(300523.SZ)退出前十大重仓股，迈为股份、吉利汽车、通威股份新晋前十大重仓股。

二季度，傅鹏博增持东方雨虹、万华化学、沃森生物。其中，沃森生物增持幅度相对较大，由1927.75万股增持至2443.27万股，增持幅度达26.78%。在此期间内，减持三安光电、中国移动H股、立讯精密、国瓷材料。

Wind数据显示，从股价表现来看，迈为股份在二季度阶段涨幅近50%，并在7月初突破了历史高点。通威股份、吉利汽车二季度涨幅均超40%。其中，通威股份二季度成交额达1575.57亿元，区间内净主动买入额达59.32亿元。