IBM(IBM.US)财务状况引担忧 华尔街怎么看？

智通财经APP获悉，IBM(IBM.US)二季度财报显示该季度业绩超预期但下调了其自由现金流的预测。截至发稿，股价在盘中交易跌超7%，因投资者产生对其财务指引的担忧。

美银分析师Wamsi Mohan指出，关于第三季度的指引“远低于共识”，大型机的推出、外汇逆风和Watson Health的出售均为该季度的收入和利润率带来增量逆风。

尽管如此，Mohan认为IBM的增长和自由现金流的改善正在取得进展，并重申“买入”评级，将2022年的盈利预期由601亿美元下调至597亿美元，将每股收益由9.66美元下调至9.22美元，同时也将目标价从160美元下调至155美元。

展望未来，IBM表示，预计固定收入将持续个位数增长，其前部门Kyndryl将为销售额带来3.5%的增长，但外汇逆风将使增长率降低约6%。

BMO Capital Markets分析师Keith Bachman表示，IBM的季度业绩是“合理的”，但不足以让投资者开始新的头寸。2亿美元的外汇逆风对IBM来说影响重大，分析师对2023年的盈利预期进行了修改，同时也适度下调了对自由现金流的预期，并将目标价格下调至148美元。

IBM现在预计其2022年全年的自由现金流为100亿美元，处于其早期预测范围的100亿至105亿美元的底部。

对IBM股票持"卖出"评级的瑞银分析师David Vogt表示，大型机销售令人惊喜，但软件和咨询领域的“重大减速”是影响业绩表现的关键点。分析表明，有机增长已达到顶峰，同时IBM的市盈率在绝对和相对基础上都处于多年高点，对投资回报不利。

此外，花旗分析师Jim Suva对IBM的股票维持“中性”评级。