招银国际：予快手-W(01024)目标价120港元 22Q2业绩或将好于预期

智通财经APP获悉，招银国际发布研究报告称，予快手-W(01024)目标价120港元，维持全年财务预测不变，并重申看好公司稳健的增长，市场份额的提升以及长期亏损的收窄。该行建议不应该仅仅盯着2Q22的业绩，而应该着眼于在2H22广告和电商业务的反弹，以及国内业务在4Q22将实现盈亏平衡。

该行预计，快手2Q22业绩将好于预期，DAU/收入将同比增长18%/8%(之前预计15%/8%)。DAU的增长和GMV将超前期指引，而其他指标也处于良好增长态势。招银国际预计，GMV在2Q22同比增长25%(指引高端)，而在7月上旬GMV仍保持增长趋势(同比增长30%以上)，预计广告同比增长7%(符合预期)，内循环电商广告和品牌广告呈现良好的态势，预计2H22广告同比增长18%，主要是算法优化以及垂直行业的复苏。