二季度私募股票和债券策略平均收益率均超4% 债券策略正收益产品占比86.86%

智通财经APP获悉，7月25日，朝阳永续私募数据显示，二季度，私募基金股票策略和债券策略表现居前，平均收益率分别为5.08%和4.19%，但同时这两个策略的内部业绩分化也相对较大，从收益为正的产品比例来看，债券策略中收益为正的产品比例较高，达到86.86%。

2022年以来，债券策略和管理期货策略表现居前，收益率分别为5.87%和5.16%，从收益为正的比例上来看，债券策略也有不错的表现，有73.94%的产品取得了正收益，但同时债券策略内部业绩分化也较大，标准差为20.04%。

私募基金发行方面，朝阳永续数据显示，6月新发私募基金2119只，较上月增加20.06%，与去年同期相比下滑26.83%。6月A股表现强势，私募基金发行量较5月有所回升，但与去年相比仍存在一定差距。

私募管理人备案方面，截止2022年6月底，备案私募证券管理人共9096家，较上月减少了36家，环比减少0.39%，与去年同期相比增加了2.00%。

产品备案方面，2022年6月底备案私募证券基金数量83813只，较上月增加0.96%，较去年同期增加29.78%；6月底备案私募证券基金管理规模5.79万亿元，较上月下降0.06%，较去年同期增加18.89%。

久期投资表示，债券方面，国内债券基本面偏利多，上周债券市场收益率下行，曲线牛陡，驱动因素主要是对需求的担忧：国内疫情发酵+房贷停贷事件+海外衰退预期。上周2季度经济数据发布，整体数据弱于预期。房地产维持弱势，消费和出口数据表现相对强劲，但是环比改善幅度明显是不可持续的，同比趋势仍偏弱。

股票方面，海外市场，6月美国通胀数据（CPI）大幅超过市场预期，达到同比增长9.1%的水平，美联储快速加息并在明年下半年结束加息的预期高涨，大宗商品包括原油在内都进入了比较明显的下降通道，暗示强烈的经济衰退预期。

国内疫情暂时得到了良好控制，日均确诊不超过100人，但上周出现的购房者停贷事件，引发市场对地产二次探底的担忧，地产和银行投资者恐慌式卖出。

久期投资表示看好两条主线：（1）疫情管控消退而经济走向复苏，新冠病毒的进化沿着高传染性和低致病力的路线走，BA4和BA5的重症率在多国的表现都保持较低水平，随着未来奥密克戎疫苗和小分子特效药的推出，疫情防控从甲类传染病降级为乙类传染病成为可能，与国际接轨的新冠疫情防控，将有利刺激出行和消费；（2）大宗商品成本下降带来利润修复，过去一年内多数中游制造业的利润都受到大宗商品价格的挤压，若美联储的加息政策最终导致美国走向衰退，大宗原材料的价格下跌将带来制造业毛利率的均值修复。

千象资产表示，大宗商品方面，商品连续大幅度调整或已充分反应衰退预期，价格主导因素回归供需。美国6月CPI达到9.1%，欧洲政治经济不确定性凸显，推升美元指数最高上行至109上方，美联储收紧流动性或加速。宏观及基本面利空因素集中落地导致的负反馈引发踩踏时下跌进入末期。受加息预期影响，短期原油或继续偏弱运行，但能化品种提前反应需求端衰退影响，大幅度回调，在商品金融属性情绪反应末端，相关品种可提前阶段筑底。