概念追踪 | 硅片巨头联手又双叒叕涨价 后起之秀已累签逾900亿大单 光伏景气度有望持续超预期(附概念股)

智通财经APP获悉，7月26日，隆基股份再次上调P型单晶硅片价格，其中单晶硅片P型M10报价7.54元/片，上涨0.24元;单晶硅片P型M6报价6.33元/片，上涨0.25元；单晶硅片P型158.75报价6.13元/片，上涨0.25元。通威太阳能官网公告，与上次报价相比，210尺寸电池片价格上涨5分，报价1.28元/W，涨幅4.07%；182尺寸电池片价格上涨4分，报价1.3元/W，涨幅3.17%；166尺寸电池片上涨4分，报价1.28元/W，涨幅3.23%。东亚前海证券认为，目前硅片价格处于上行通道，产能供给加速，叠加下游需求旺盛，行业景气有望上行，相关生产企业或将受益，如隆基绿能(601012.SH)、TCL中环(002129.SZ)、晶科能源(688223.SH)等。

据中国光伏行业协会数据，上半年国内光伏发电装机30.88GW，同比增长137.4%。如果以装机目标上限计算，下半年国内还有近70GW的新增装机量。

受益于光伏行业的高景气度，以及硅料供需失衡的影响，今年硅料价格持续上涨。中国有色金属工业协会硅业分会公布的最新多晶硅价格显示，硅料价格已涨至31万元/吨，相比2021年年初的8万元/吨，价格大涨近3倍。由于硅料价格持续上涨，硅片龙头公司也多次对产品进行提价，在此之前，隆基绿能今年以来已先后7次上调硅片价格。7月21日，TCL中环也再次宣布上调单晶硅片价格。

受下游发电站装机潮的带动，我国今年硅片需求的增量依然很大，业内公司预测会达到500GW以上，但即使加上9-10万吨的硅料进口量，全年硅料产能对应硅片的产能也只有300GW左右，远小于硅片产能。因此，预计今年全年硅料供应仍紧张，这也是为何众多硅片头部厂商热衷于锁住上游硅料长单的原因。

其中，近期频频拿下长单的后起之秀双良节能发展势头可谓迅猛。近日，公司签下首单N型单晶硅方锭销售长单合同。机构统计，公司目前已签订长单合同金额逾900亿元。

双良节能在供销两端连签大单，折射了光伏上游赛道的供需紧张现象。有业内人士表示，当前硅片行业虽迎来较大规模扩产，但受到上游原材料供应限制，硅片产出有限，同时考虑到在下游需求持续超预期的背景下，总产能中的高效大尺寸炉台产能相对紧张，多重因素叠加之下，硅片产业链地位仍然强势。

现阶段影响硅片行业格局的上游原材料中，除了硅料以外，用于生产石英坩埚的高纯石英砂供应同样紧缺。

随着近年来光伏硅料、硅片产能大规模投放，以及TOPCon等电池技术推广，对于高纯石英砂需求迅速提升，目前高纯石英砂尤其内层砂供不应求。在硅片环节，作为石英坩埚的核心原材料，高纯石英砂的纯度显著影响拉晶效果。硅片环节积极扩产，石英坩埚需求有望爆发。然而，需求的爆发使得本已紧俏的供应更趋紧张。高纯石英砂的供需处于偏紧状态，存在较高的涨价空间，使得硅片环节的价值得到重估。

今年以来，国内主要单晶硅片相继提价。而正当业内分析硅片提价的主要原因是对更上游的硅料价格攀涨的成本压力向下传导之举时，石英砂的紧缺也被部分分析师纳入考量因素。石英砂紧缺已成为行业共识，今年的硅料之于硅片有望被明年的石英砂之于硅片接力，行业预期的价格战有望再延后，硅片盈利能力依然有望优于预期。

国盛证券认为，由于国内分布式高景气、集中式陆续开工，欧洲能源价格跃升加速能源转型，美国东南亚关税豁免带动装机需求修复，全球光伏装机需求景气度持续超预期。硅片环节，硅料和石英砂紧缺限制产出，产业链地位得到强化。看好受益需求超预期及份额提升的一体化组件龙头，原料紧缺带来格局优化的硅片环节，以及受益欧洲户用光伏/户储需求高增的逆变器和储能企业。

东亚前海证券认为，目前硅片价格处于上行通道，产能供给加速，叠加下游需求旺盛，行业景气有望上行，相关生产企业或将受益，如隆基绿能、中环股份、晶科能源等。

相关概念股：

隆基绿能(601012.SH)：根据公司年报，截止2021年底公司单晶硅片产能达到105GW，单晶电池产能达到37GW，单晶组件产能达到60GW;公司计划2022年底，单晶硅片年产能达到150GW,单晶电池年产能达到60GW，单晶组件产能达到85GW。

TCL中环(002129.SZ)：当前公司加快推进硅片产能建设，在晶体产能方面，公司2021年末、2022Q1末晶体产能分别达到88GW(G12占比约70%)、95GW(G12占比约72%)，后续随着银川项目陆续投产，预计2022年末公司晶体产能将超过140GW(G12占比约90%);在切片产能方面，公司在天津、江苏分别布局DW三期、DW四期建设，共55GW，促进公司G12硅片产能释放。

双良节能(600481.SH)：硅片新势力，2021年10月以来，各上市公司公布的硅片销售订单看，双良节能狂揽近900亿订单，成为硅片领域耀眼的后起之秀。原计划是2023年产能突破40GW，但由于公司发展超预期，产能加速上涨，年内力争具备50GW左右产能的投产条件。

上机数控(603185.SH)：公司传统业务是为硅片生产服务的光伏专用加工设备供应商，2019年公司开始向下游环节硅片生产商迈进。单晶硅片已经形成30GW的拉晶产能，并配套建设了切片产能。公司公告规划投建产能为40亿，即未来上机数控的硅片产能或翻倍。

晶科能源(688223.SH)：公司从硅片领域起家，到目前已形成涵盖硅片、电池、组件、电站的产业链垂直一体化经营模式，如今的营业收入已经达到了405.7亿元，成为全球最大的组件制造商。