概念追踪 | 特斯拉4680电池下线 国内外新型动力电池齐登场 产业变革之际投资机会在何处？(附概念股)

智通财经APP获悉，上证报7月25日报道，首款搭载4680电池的ModelY已经在特斯拉柏林工厂下线，作为测试使用。接下来一段时间，柏林工厂预计还会生产更多测试车辆，为以后的大规模生产做准备。中信证券研报指出，特斯拉4680电池已实现量产，有望引领产业变革；目前主流电池厂纷纷跟进，预计2023年迎来爆发。

4680电池是马斯克在2020年的特斯拉电池日上宣布的全新产品，声称它的出现将“改写行业规则”，并将在2022年底搭载于新款ModelY上。而最近，搭载4680电池的新款ModelY已经先后在特斯拉美国德克萨斯州工厂和德国柏林工厂下线了。

据了解，4680电芯号称单体能量提高5倍，整车续航里程增加16%，电力相比有极耳电池提升了6倍，功率输出提升了6倍。相比于之前搭载的21700电池，其直径更宽、高度更高，仅由950个电芯组成，能量密度约300Wh。在创新性的制造和组装方面，马斯克表示4680电池共计节省了约86%的成本，而每kWh降低了69%的成本。

有分析称，未来特斯拉肯定会在更多车型上使用4680电池。但目前却只有德州工厂实现规模量产，其他工厂都无法生产，最大的原因是4680电池的产能不足。近段时间有众多消息传出，松下、三星、LG等都在建厂，准备为特斯拉生产4680电池，宁德时代也计划都墨西哥建造电池工厂，专为特斯拉和福特生产电池。

相比于特斯拉早已发布的4680电池，宁德时代CTP3.0麒麟电池今年6月23日才刚刚发布。麒麟电池系统集成度创全球新高，体积利用率突破72%，能量密度可达255Wh/kg，可实现整车1000公里续航，有四大特点：第一，麒麟电池在两块电芯的中间加水冷钣，使相邻两块电芯的热传导降低，不会出现热失控;第二，可满足高压快充，4C充电不是难事;第三，可极大提高电池寿命，因为水冷钣具有缓冲作用;第四，能量密度提高，麒麟电池可提高利用空间，磷酸铁锂系统能量密度160wh/kg，三元高镍可达250wh/kg，较4680电池多装13%的电量。

而比亚迪更早发布的刀片电池，也因其良好的安全性受到市场的广泛关注。刀片电池于2020年3月29日发布，该电池采用磷酸铁锂技术，首先搭载于“汉”车型。刀片电池不仅安全系数高，而且电池充放电次数多，效率也高，理论上使用寿命高达120万公里，可以充放电高达三千多次。并且由于特殊的结构，可以有效防止针刺带来的电池爆炸起火现象。

值得注意的是，6月28日广汽集团发布了基于微晶技术的新一代超能铁锂电池技术，即超能铁锂电池，其相比当前市面上量产的磷酸铁锂电芯，电芯质量能量密度提升13.5%，体积能量密度提升20%，-20°C低温容量提升约10%，快充可达到2C以上，动力电池寿命可达150万公里以上，有效解决了“性能均衡”的锂电技术难题。这或许就解释了为何广汽在近期的2022世界动力电池大会炮轰汽车电池厂销售的电池价格过高，几乎占到了整车成本的60%左右。

回到特斯拉4680电池，此前已有多家机构发布相关研报：

中信证券指出，特斯拉4680电池已实现量产，有望引领产业变革。目前主流电池厂纷纷跟进，预计2023年迎来爆发。推荐4680布局领先的电池企业：宁德时代、亿纬锂能。

中金公司表示，2023年4680电池装机量有望超20GWh，2024年将超100GWh，从而带动新型材料需求高增。预计至2025年，高镍正极、硅碳负极、LiFSI、补锂剂、导电剂、PVDF需求量将分别达39.1万、16.3万、2.0万、1.2万、1.9万、3.1万吨。

兴业证券认为，特斯拉4680电池优势明显，预计将成为中高端车型的主流选择。特斯拉率先布局4680电池，助推销量升级，引领行业技术方向。电池及材料各环节龙头恒强，大幅受益于全球化采购，降本加速，盈利有望改善。投资建议：4680电芯应用前景清晰，已布局4680产能电池企业优先收益。

相关概念股：

亿纬锂能(300014.SZ)：公司投资32亿元建设20GWh大圆柱电池产能，有望于2023年正式量产。

宁波精达(603088.SH)：公司将同时在4680、刀片以及储能电池壳体成形方面持续研发，形成新的增长点，在新能源装备方面将保持持续增长。

斯莱克(300382.SZ)：公司4680大直径圆柱形钢壳产线的核心主机设备制造即将完成，预计三季度会进行整线的安装调试和试生产、第四季度可实现首条验证线的商业化连续生产。

正业科技(300410.SZ)：近期公司在互动平台表示，公司4680锂电池X光检查机目前研发进展顺利，可满足未来4680锂电池量产后的市场检测需求。