概念追踪 | 俄气再度收紧、欧盟削减用气 全球天然气应声暴涨 气价高企下燃气股或将受益(附概念股)

智通财经APP获悉，由于俄罗斯周三起进一步削减经“北溪1号”向欧洲的输气量，欧洲天然气价格连续两天以双位数百分比攀升。数据显示，继周一跳涨近12%之后，基准TTF荷兰天然气期货价格周二一度暴涨超20%，创下4个多月来的最高水平。受上述消息影响，A股天然气板块拉升走强，截至发稿，佛燃能源(002911.SZ)、德龙汇能(000593.SZ)、南京公用(000421.SZ)涨停，长春燃气(600333.SH)、国新能源(600617.SH)等股拉升上涨。

7月25日，俄罗斯天然气工业股份公司声明，由于又一台西门子涡轮机停运，经由“北溪1号”天然气管道的输气量自7月27日开始将降至3300万立方米/日，仅占其产能的20%。截至26日收盘，8月交货的荷兰TTF天然气期货价格收于每兆瓦时214.01欧元，涨幅为21.17%，这也是今年3月9日以来，欧洲天然气价格再次站上每兆瓦时200欧元关口。

此前，欧盟各成员国达成了一项政治协议，同意在自愿基础上在冬季前削减15%的天然气使用量，以应对能源短缺问题。与此同时，美国天然气期货价格涨至2008年以来的高位，至每百万英热单位9.75美元，为2008年7月以来的最高水平。周二当天，英国的天然气价格也飙涨了近12%。

高盛表示，“北溪1号”以20%的产能运行表明近期欧洲天然气价格可能会上涨到190欧元/兆瓦时左右。显然，目前的价格已经大幅超出高盛的预期。高盛还预计，欧洲天然气价格最终将在2023年夏季走高，在2025年液化天然气供应开始大幅增加之前，持续的低价格环境不太可能出现。

华泰期货预计，今年下半年，欧洲地区仍将面临较大的供应风险。而在全球天然气市场联动效应的影响下，预期今年下半年全球气价仍将集体位于历史高位区间。

“十三五”以来，中央政府积极出台有关政策，在探矿权放开、干线管网独立、价格改革、储气调峰能力建设等方面加大天然气市场化改革，通过推行“煤改气”工程、开展“燃气下乡”、支持交通运输领域使用天然气作为燃料等工作来进一步加大天然气利用的广度和深度。

从供应方面来看，我国已形成由国产常规气、非常规气和进口LNG、管道气的多气源供应格局。其中，国产气近两年上产速度加快，2021年产量2086×108m³，增速达到8%；进口管道气供应增速加快，2021年供应量为585×108m³，增速接近23%。

从基础设施建设方面来看，天然气长输管道总里程近8.4万km；城市配气管网超过100万km；在役储气库（群）15座；形成储气调峰能力约171×108m³；已建成投产LNG接收站22座，总接收能力超过9000×104吨。

需求方面，据国际能源署发布的《天然气分析及展望2021-2014》报告，在没有重大政策变化限制全球天然气消费的情况下，未来几年全球天然气需求将呈现增长态势，预计到2024年天然气需求将达到近4.3万×108m³，较新冠肺炎大流行前增长7%。该报告还同时指出，美国CO2减排过程中的最大贡献来源为天然气，约占40%的减碳能源份额。

华泰证券指出，北溪一号年度检修导致断供威胁，增加了欧洲天然气供给的不确定性。欧洲天然气需求缺口凸显，关注中国高端装备竞争地位变化欧盟预计到今年底减少2/3对俄罗斯天然气的依赖，并从替代国家额外进口500亿m³。以欧洲（欧盟+英国）2021年对俄罗斯1421亿m³天然气进口量估算，今年约有947亿m³的缺口。

光大证券表示，在碳中和目标的大力推动下，我国天然气需求有望持续增长，天然气生产商将充分受益于天然气价格上涨；进口需求提升的背景下，天然气接收站建设有望加速。

相关概念股：

佛燃能源(002911.SZ)：广东省乃至华南地区颇具实力的城市燃气经营企业，主营燃气供应业务、燃气工程与设计业务、综合能源业务、储气调峰业务。

德龙汇能(000593.SZ)：公司致力于成为一家以天然气清洁能源为主的综合能源供应商，能源供应业务包括三个主要子业务，分别是城市燃气业务、LNG业务和分布式能源业务。

长春燃气(600333.SH)：公司在长春、延吉两市地区燃气业务市场占有率第一，目前有中石油和中石化两大上游能源供应商，并已签订长期供应合同。

南京公用(000421.SZ)：南京天然气龙头，全年天然气销售总量687亿立方米，南京港华继续提升燃气保供能力、积极开拓民用与商用市场、稳步推进新建与改造管网工程建设。