美股前瞻 | 三大股指期货齐跌 美国将陷入“技术性衰退”？

盘前市场动向

1. 7月28日(周四)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.22%，标普500指数期货跌0.37%，纳指期货跌0.77%。

2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.11%，英国富时100指数跌0.20%，法国CAC40指数涨0.13%，欧洲斯托克50指数涨0.16%。

3. 截至发稿，WTI原油涨2.25%，报99.45美元/桶。布伦特原油涨2.14%，报103.85美元/桶。

市场消息

美国第二季度GDP预计温和反弹，贸易逆差缩窄带来提振。北京时间20:30，美国商务部将公布的第二季度GDP初值，市场预期美国第二季经济可能温和反弹，因企业增加出口并维持强劲的设备支出步伐。不过，该数据预计也将显示出，由于通胀飙升，经济正失去动力。路透对分析师的调查显示，预计美国第二季GDP环比年率为增长0.5%，预估范围从萎缩2.1%至增长2.0%不等。但该调查是在6月贸易数据出炉前进行的。周三公布的数据显示，美国6月贸易逆差创七个月来最小，且扣除飞机的非国防耐用品订单强劲增加。这些数据促使多家华尔街银行提高了他们的预估。亚特兰大联储也将其预期上调了0.4个百分点，仍为萎缩1.2%。美国第一季GDP环比年率为萎缩1.6%，第二季GDP若再次萎缩，将符合经济衰退的技术性定义。

衰退担忧加剧之际，欧元区经济信心指数创17个月来最弱。欧元区经济信心指数跌至近一年半来最低水平，能源短缺担忧困扰着消费者和企业，而且欧洲央行十多年来的首次加息也加剧了对经济衰退渐近的担忧。欧盟委员会编制的这项指标7月降至99，前月为103.5。这远低于经济学家此前预期的102。消费者信心领跌，触及纪录低点，因居民对前景的担忧情绪升温。欧元区19个国家中有11个国家的经济萎缩担忧加剧，达到疫情危机以来的最高水平。所有受访行业的乐观情绪也有所下降，工业和服务业信心大幅下降，零售和建筑业信心温和下降。

CBO：美国预算赤字今年料降至2018年以来最低。根据美国国会预算办公室(CBO)的数据，随着应对疫情的刺激支出减少以及财政部收入创纪录，美国联邦预算赤字迈向四年来最小。该机构周三在其长期展望中表示，在始于10月1日的财政年度中，预算赤字占GDP的比例将降至3.9%。CBO表示，随着个人所得税增加，2022年收入将飙升至接近GDP的五分之一，为有史以来最高水平之一。本财政年度的支出占GDP的比重为23.5%，低于去年，而且随着疫情支出的减少，未来几年将继续下降。从长期来看，CBO预计美国经济扩张会放缓，名义GDP未来30年平均年增速3.9%，而前30年为4.5%

美参议员就3960亿能源税收和支出法案达成一致。美国参议院多数党领袖舒默和民主党参议员曼钦就参议院税收和支出法案达成一致，该一揽子计划将寻求3690亿美元资金用于应对能源和气候变化问题。据称，新一揽子计划将筹集7390亿美元，其中3690亿美元将用于气候和能源项目，640亿美元将用于延长对部分《平价医疗法案》用户的医疗补贴，其余将用于减少联邦赤字。

公用事业公司即将“获批”转嫁成本，德国家庭将面临高额能源支出。从10月份开始，德国政府将“终结”为保护消费而采取的措施，届时公用事业公司将能够转嫁成本，以抵消俄罗斯供应缺失以及不断飙升的天然气进口高价，政府此前曾采取措施保护消费者免受能源市场动荡的影响。相关政府机构将于周四提交必要的法令。报道称，今年秋季，德国家庭将不得不开始缴纳能源征收税，在俄罗斯收紧天然气供应量之后，德国家庭每年的生活成本可能将增加至多1000欧元(约1020美元)。

个股消息

谷歌(GOOG.US)推迟屏蔽cookie计划至2024年底。谷歌于美东时间周三表示，将把逐步淘汰Chrome浏览器上的第三方cookie的计划推迟到2024年底，这一举措将颠覆网站上的广告定位方式。据了解，广告商通过cookie工具跟踪用户的网络浏览历史并投放个性化广告。广告行业和监管机构担心，取消cookie的举动可能会增强谷歌在数字广告市场的影响力，而其已经在该市场占据主导地位。

壳牌(SHEL.US)再度实现创纪录净利，道达尔(TTE.US)Q2净利润暴增158%。数据显示，壳牌第二季度利润水平再创新高，该公司第二季度调整后的净利润环比增长26%，达到114.7亿美元。另外，该公司计划在第三季度进一步回购高达60亿美元股票，今年上半年该公司已回购约85亿美元的股票。道达尔周四公布的最新财报显示，该公司其第二季度净利润从去年同期的22.06亿美元同比增长158%，达到56.92亿美元。此外，公司董事会批准发放2022年第二次中期股息，派息金额为0.69欧元/股，同比增长5%。董事会还授权该公司在第三季度继续回购高达20亿美元的股票。

意法半导体(STM.US)Q2净利润猛增逾110%，预计Q3净营收环比增长10.5%。财报显示，意法半导体Q2净营收为38.37亿美元，好于市场普遍预计的37.6亿美元，同比增长28.3%;净利润为8.67亿美元，同比增长110.4%;摊薄后每股收益为0.92美元，好于市场普遍预计的0.8美元，上年同期为0.44美元。展望第三季度，意法半导体预计净营收为42.4亿美元，环比增长10.5%，上下波动幅度为350个基点;毛利率为47.0%，波动幅度为200个基点。

巴克莱(BCS.US)Q2投行业务利润几近腰斩。由于错误发行证券，巴克莱在二季度计入了在美国的相关支出和罚款，这也导致了该公司Q2业绩低于预期。财报显示，这家英国银行计入了13亿英镑的诉讼和行为费用，另外，该行还表示，将向美国监管机构支付2亿美元罚款。在计入支出后，该公司的企业和投资银行业务的税前利润几乎减半至7.84亿英镑。集团层面的税前利润则下降约40%至15亿英镑，市场预期为17.6亿英镑。

默沙东(MRK.US)Q2销售额146亿美元超预期，新冠口服药LAGEVRIO销售额11.77亿美元。财报显示，该公司Q2销售额为146亿美元，同比增长28%，超出市场预期，排除新冠口服药LAGEVRIO(Molnupiravir)销售额同比增长18%;净利润为39.44亿美元，上年同期为12.13亿美元;每股收益为1.55美元，上年同期为0.48美元。制药业务销售额127.56亿美元，同比增长28%。其中，新冠口服药LAGEVRIO(Molnupiravir)销售额为11.77亿美元。

辉瑞(PFE.US)Q2净利润同比增78%，新冠药物营收超预期。数据显示，该公司Q2营收277.42亿美元，市场预期为262亿美元，上年同期为188.99亿美元，同比增长47%;净利润为99.06亿美元，上年同期为55.63亿美元，同比增长78%;非GAAP准则下摊薄后每股收益为2.04美元，市场预期为1.78美元，上年同期为1.06美元。新冠治疗药物Paxlovid全球范围内营收为81.15亿美元，超过市场普遍预计的70亿美元。

西南航空(LUV.US) Q2营收和净利润均创历史新高，重申全年“稳定盈利”目标。数据显示，西南航空Q2营收为67.28亿美元，同比增长67.9%，高于分析师预期的66.9亿美元;净利润7.6亿美元，同比增长118.4%，去年同期为3.48亿美元;每股收益1.29美元，去年同期为0.59美元。该公司二季度不包含特殊项目的营收和净利润均创下历史新高。西南航空CEO鲍勃·乔丹(Bob Jordan)表示，根据当前趋势，预计今年剩余两个季度和 2022 全年将实现稳定盈利。

重要经济数据和事件预告

北京时间20:30：美国第二季度实际GDP年化季率初值(%);美国第二季度消费者支出年化季率初值(%);美国第二季度核心PCE物价指数年化季率初值(%);美国截至7月23日当周初请失业金人数(万)。

次日北京时间凌晨02：15：美国总统拜登就经济问题发表讲话。

业绩预告

周五早间：苹果(AAPL.US)、亚马逊(AMZN.US)、英特尔(INTC.US)、Roku(ROKU.US)

周五盘前：阿斯利康(AZN.US)、宝洁(PG.US)、高露洁(CL.US)、雪佛龙(CVX.US)、埃克森美孚(XOM.US)、好未来(TAL.US)、凹凸科技(OIIM.US)