隔夜美股 | 美国二季度GDP负增长引激进加息预期降温 美股三大指数连涨两日

智通财经APP获悉，周四，美股三大指数连续两日集体收涨。纳指创6月7日以来新高，标普500与道指均创6月8日以来收盘新高。美国二季度GDP初值连续第二个季度负增长，出乎市场意料未能转升，陷入技术性衰退。衰退恐慌下市场对美联储激进加息的预期降温。明星科技股、光伏股走强。10年期美债收益率降逾10个基点创三个多月新低，2年期收益率一度降20个基点。美元指数创逾三周新低。黄金涨近2%，创四个月最大涨幅。美油收跌，而布油连创一周新高。

【美股】截至收盘，道指涨332.04点，涨幅为1.03%，报32529.63点;纳指涨130.17点，涨幅为1.08%，报12162.59点;标普500指数涨48.82点，涨幅为1.21%，报4072.43点。明星科技股、芯片股、光伏股走强。微软(MSFT.US)涨2.85%，特斯拉(TSLA.US)涨2.21%，亚马逊(AMZN.US)涨1.08%;AMD(AMD.US)涨超2%，英伟达(NVDA.US)、博通(AVGO.US)涨超1%;Sunrun(RUN.US)涨近30%，SunPower(SPWR.US)涨超18%，第一太阳能(FSLR.US)涨超15%，阿特斯太阳能(CSIQ.US)涨近6%。

【欧股】德国DAX30指数涨0.88%，英国富时100指数跌0.04%，法国CAC40指数涨1.30%，欧洲斯托克50指数涨1.23%。

【亚太股市】日经225指数涨0.36%，韩国KOSPI指数涨0.82%，新加坡海峡时报指数涨0.48%，越南VN30指数涨1.37%，印度尼西亚雅加达综合指数涨0.85%，印度孟买30指数涨1.87%。

【外汇】衰退恐慌下市场对美联储激进加息的预期明显退烧，衡量美元兑六种主要货币(欧元、瑞士法郎、日元、加拿大元、英镑和瑞典克朗)的一篮子美元指数(DXY)跌0.23%，报106.21。

【加密货币】主流加密货币普涨，比特币涨超10%，报23745.90美元/枚。以太坊涨逾16%，报1728.55美元/枚。

【黄金】纽约黄金期货连涨两日，COMEX 8月黄金期货收涨1.80%，创3月17日以来最大收盘涨幅，报1750.30美元/盎司，自7月5日以来首次收于1750美元上方。

【原油】美油与布油涨跌不一。WTI 9月原油期货收跌0.86%，报96.42美元/桶，跌落周三所创的7月20日上周三以来高位;布伦特9月原油期货收涨0.49%，报107.14美元/桶，刷新周三所创的7月20日以来高位。

【基础金属】伦敦基本金属多数上涨。LME期铜连涨五日，收涨125美元，报7762美元/吨，7月8日以来首次收盘突破7700美元。LME期铝收涨34美元，报2456美元/吨。LME期锌收涨106美元，报3160美元/吨，创6月末以来新高。LME期铅收跌16美元，报1997美元/吨。LME期镍收涨122美元，报21935美元/吨。LME期锡收涨9美元，报24353美元/吨。

【宏观消息】

二季度GDP环比降低0.9% 美国陷入技术性衰退?7月28日晚间，美国经济分析局发布的数据显示，美国第二季度实际GDP环比折年率-0.9%。一季度实际GDP环比折年率为-1.6%。同时，作为美国经济最大组成部分的个人消费增长1%，较前一季度有所放缓。报告显示，通胀削弱了美国人的购买力，美联储收紧货币政策削弱了房地产等利率敏感行业。这种疲软可能会加剧有关美国是否或何时进入衰退的本已激烈的辩论。尽管经济衰退的一般经验法则是GDP连续两个季度下降，但衰退周期结束和开始的官方判断是由美国国家经济研究局的经济学家做出的。

耶伦：尽管连续两个季度GDP萎缩，但美国经济并非衰退。美国财政部长耶伦周四表示，尽管连续两个季度出现负增长，但美国经济正处于过渡阶段，而不是衰退。耶伦坚持认为，经济衰退是“经济的广泛疲软”，包括大规模裁员、企业关闭、家庭财务紧张以及私营部门活动放缓。耶伦称：“这不是我们现在看到的情况。从经济来看，就业机会继续创造，家庭财务状况保持强劲，消费者在支出，企业在增长。”

短端美债收益率周四跌幅突出。周四(7月28日)纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌10.90个基点，报2.6759%，盘中交投于2.8233%-2.6471%区间。短端美债方面，两年期美债收益率跌13.78个基点，报2.8622%，美国二季度GDP初值发布后、美股开盘前一刻曾跌至日低2.8117%;三年期美债收益率跌14.93个基点，五年期美债收益率跌14.67个基点，七年期美债收益率跌13.02个基点。02/10年期美债收益率利差涨2.478个基点，报-19.232个基点，美国GDP数据出炉时曾涨至-14.369个基点。

美联储逆回购便利吸引了创纪录的参与者。周四(7月28日)，美联储逆回购工具使用规模为2.240万亿美元。将资金存放于美联储隔夜逆回购便利的参与者数量周四达到创纪录水平，大约111名参与者在逆回购便利存放了2.24万亿美元资金，超过2015年创下的109名参与者的前一个历史记录。该便利支付2.30%的隔夜利率，帮助暂时减少银行体系中的准备金余额。

经济衰退担忧加剧的交易员削减对欧洲央行加息的押注。最新数据显示美国连续两个季度萎缩，陷入技术性衰退。交易员担心经济衰退可能蔓延到欧洲，因而急忙下调对欧洲央行紧缩货币政策的押注，债市应声大涨。根据与欧洲央行会期对应的利率互换，货币市场正在定价欧洲央行到12月底加息96个基点，为6月中旬以来最低预测幅度。相比之下，在欧洲央行上周以出人意料的50个基点加息结束负利率时代之后，货币市场的押注接近140个基点。

【个股消息】

苹果(AAPL.US)财报略超预期，库克预期收入加速增长。周四美股盘后公布的第三财季财报显示，苹果营收同比增长2%至830亿美元，高于市场预期的828亿美元，不过这仍是2020年欧美疫情爆发以来的最慢增速，较上年同期的大涨36%显著放缓，也是连续六个季度销售增长减速。每股收益为1.20美元，同比跌8%，高于分析师预期的1.16美元。净利润同比跌10.6%至194.4亿美元。毛利率为43.26%，基本持平上年同期的43.29%，好于公司给出的42%至43%区间。苹果CEO库克表示，就总体前景而言，公司预计第四财季的收入将加速增长，不过可能会出现一些消费者支出的疲软;“确实在物流、工资和某些芯片组件等成本结构中看到了通胀”，但将继续投资。他承认，宏观经济不佳影响了第三财季业绩，尤其是在可穿戴设备和数字广告方面。

英特尔(INTC.US)Q2营收、利润远逊于预期，大幅下调业绩指引。财报显示，英特尔Q2经调整后营收为153亿美元，同比下滑17%，不及分析师预期的179.6亿美元;调整后每股收益为0.29美元，同比下滑79%，同样低于分析师预期的0.69美元。英特尔的传统核心业务——包括PC芯片在内的客户端计算(CCG)和包括云计算和服务器芯片的数据中心与人工智能(DCAI)均出现两位数的收入下滑，营收分别同比下降25%和16%。业绩指引方面，英特尔将今年全年的调整后营业收入指引大幅下调，从760亿美元降至650亿-680亿美元，降幅10.5%到14.5%，不及市场预期的747.6亿美元;该公司同时将今年每股收益预期下调36%，从3.6美元降至2.3美元，远低于分析师预期的3.39美元。

亚马逊(AMZN.US)二季度营收和三季度指引超预期。财报显示，亚马逊Q2营收同比增长7%至1212亿美元，强于市场预期的1195.3亿美元;净亏损为20亿美元，上年同期净利润为78亿美元;摊薄后每股亏损为为0.2美元，低于市场预期的每股收益0.13美元。这是亚马逊连续第二个季度出现净亏损，上一次该公司出现连续两个季度的净亏损还要追溯到2014年。经营利润从上年同期的77亿美元大幅下降至33亿美元，但仍然高于市场预估的15.7亿美元;经营利润率为2.7%，低于上年同期的6.8%，但高于市场预期的1.65%。值得一提的是，亚马逊云业务AWS营收继续维持高速增长，营收同比增长33%至197.4亿美元，高于市场预期的194.1亿美元。亚马逊预计，三季度营收在1250-1300亿美元区间，同比涨幅为13%至17%之间，高于市场预期的1269.7亿美元。

【大行评级】

RBC Capital：将Meta Platforms(META.US)目标价由200美元下调至190美元，维持“增持”评级。

Raymond James：将高通(QCOM.US)目标价由222美元下调至190美元，维持“强烈买入”评级。

RBC Capital：将Shopify(SHOP.US)目标价由70美元下调至60美元，维持“增持”评级。