高压快充逆势上涨1.98% 两条主线值得挖掘

今天是新能源赛道新技术表现的一天，从减速器、低辐射玻璃，到虚拟电厂、汽车热管理，再到高压快充等，可谓多点开花。

截止收盘，高压快充上涨1.98%，中能电气(300062.SZ)收获20cm大长腿，积成电子(002339.SZ)涨停，欣锐科技(300745.SZ)涨超7%，许继电气(000400.SZ)、均胜电子(600699.SH)涨超6%。

从博弈角度看，经历两三年的上涨炒作，新能源板块内部也比较卷了，预期也比较充分，新的产业预期差只能从新技术领域去找，所谓老树发新芽。自上而下来看，新能源是当前最景气的赛道，而新技术是预期差最大的分支。因此最近也持续被资金抱团炒作。

随着新能源汽车产销量和保有量不断提升，车桩比高居不下，导致“等桩难”等问题突出。部分市售车型最大续航里程已达1000km以上，里程焦虑稍得缓解，补能速度过慢或成核心矛盾。

目前补能方式有三种，分别是换电、大电流快充和高电压快充。从实现路径看，换电由于成本高昂、电池新旧问题难以保障多用于B端;

大电流快充存在能量损失严重，最大功率充电主要覆盖电池剩余容量10%-20%区间，具有转换效率低以及热管理系统负担较大等劣势;

而高压快充具备能量转换效率高、热量低等优势，可切实缓解用户续航焦虑，是未来主流趋势。

据悉，10分钟的燃油车补能时间是衡量电动汽车充电速度快慢的重要标准。以500公里续航来看，用慢充充电桩充满需要10-15小时，快充充电桩充满需要1-2小时。

国联证券表示，高压快充能够有效解决电动车里程焦虑等问题，成为未来补能技术演进新趋势。

其中，800V高电压平台车型及高压大功率超充网络正处于加速布局阶段。随着多家车企已应用高电压快充，快充元年乘风而来。

极狐阿尔法S华为HI版搭载800V高电压平台，可以实现充电10分钟续航增加200公里。特斯拉目前正在着手开发350kW超充充电桩。蔚来将陆续发布峰值功率500kW、峰值电流650A的液冷超级快充桩和第三代换电站等全新加电设施，并向全行业开放800V高压平台电池包及配套的换电体系。此外，广汽、小鹏、长城等高压快充车型也在布局

开源证券认为，高压快充一方面推动材料革命，SiC成为兵家必争之地。

SiC功率器件在耐压耐热性能好，可承载更高的电压和承受更加极端的工作环境，同时具有效率高，体积小巧等优势，几乎成为高压平台的必选项。旺盛的需求拉动产业链玩家快速布局，目前市场被海外巨头Cree、Rohm、英飞凌等老牌玩家占据，但本土厂商亦奋起直追，在全产业链各个环节全面布局，未来有望占据一席之地。

另一方面，高压平台带动连接器、继电器、保险丝、被动元器件等一系列配套产品的升级需求。

其中，连接器从低压走向高压，对可靠性、安全性等要求进一步提升，产品价值量不断增加;继电器亦受到工作电压提升的影响，对性能的要求不断精进;薄膜电容由于耐过压性能好，使用温度范围广等优势，亦随电压的提升而增大使用量;此外在电路保护、电源系统模块等领域，高压平台均带来了广泛的增量需求，产业链玩家迎来发展良机。

民生证券推荐两条主线。主线一：材料升级。1)负极是快充性能的决定性环节，重点推荐：中科电气、璞泰来、杉杉股份;2)电解液：新型锂盐LiFSI更适配高压快充体系，为快充电池的性能和安全保驾护航，重点推荐：天赐材料、多氟多。

主线二：零部件升级。1)电机电控：碳化硅器件将助力性能展露，重点推荐：英搏尔;

2)扁线电机未来是驱动电机首选，重点推荐：金杯电工、精达股份、长城科技;

3)车载电源：碳化硅方案可提前卡位800V，重点推荐：欣锐科技;

4)其他零部件：高压直流继电器是新能车安全阀，重点推荐：宏发股份;电控系统核心部件逆变器，且薄膜替代电解已成为新能源领域首选，重点推荐：法拉电子;熔断器是新能源汽车的“保险丝”，重点推荐：中熔电气。