国信证券：继续布局中小行情 关注布局新兴产业细分赛道的结构性机会

智通财经APP获悉，国信证券发布研究报告称，继续布局中小行情。7月以来中证1000逆势崛起引发关注，资金增量及个股结构层面均存在中小行情超涨依据。以中证1000为样本，将反弹阶段进一步划分，5-6月的超跌反弹中，样本股中的大中市值票更受资金青睐，7月以来各市值组回报率与市值的匹配程度有所下降。市场交易行为和指数回报的结构分化，归根到底还是估值因素所致，即便在中证 1000 样本股内，市值较低的个股在估值上仍具有价值洼地优势。

年中报业绩和基金持仓仍是8月后三周市场关注的焦点，关注布局新兴产业细分赛道的结构性机会。

从预告及快报情况看，双创预喜率高于全A支撑了近期结构性行情，目前市场对上游周期及中游制造交易充分，可关注布局业绩确定性较强的消费细分领域。从基金二季度持仓看，新兴产业赛道整体超配，风格轮动从传统成长估值二分法转向细分赛道中小市值下沉“内卷”。

向后看，可重点关注下列领域：1)锂离子电池与钠离子电池在电力储能领域的重点布局;(2)光伏需求对 EVA 价格景气拉动;(3)国产软件投资机会、集成电路上游核心环节 EDA软件的自主可控+国产替代。(4)美容护理中报业绩确定性强、疫后率先复苏的龙头企业。

风险提示：全球供应瓶颈尚未缓解，海外地缘冲突局势不明、美联储加息幅度超预期风险等。