中信证券：维持舜宇光学(02382)“买入”评级 目标价降至167港元

智通财经APP获悉，中信证券发布研究报告称，维持舜宇光学(02382)“买入”评级，对2022/23/24年EPS预测为4/5.01/6.22元，目标价降至167港元。2022年7月公司手机镜头出货8911.7万件(同比-14.9%);车载镜头出货644.1万件(同比+25.7%);手机摄像模组出货3679.3万件(同比-33.5%)，作为国内光学龙头，中长期汽车自动驾驶加速渗透趋势下，车载业务有望带动营收增长，3D/车载等长期成长逻辑明确。

报告中称，公司7月手机CCM出货3679.3万件，同环比下降33.5%/8.8%;1-7月累计出货35247.5万件，同比降21.9%。在2021年业绩交流会中预计2022年手机摄像模组出货量同比增长10%-15%，7月下跌主因去年同期出货量基数较高且现阶段整体智能手机市场需求较弱。短期看，安卓手机终端仍然处于去库存阶段，对于公司模组需求仍需进一步观察。长期看，下游安卓客户全覆盖，并逐步为韩国客户进行扩产，随着越南、印度厂投建，有望成为韩国客户模组的头部供应商，并且积极发力潜望式、3D等中高端模组，有望提升模组ASP并优化产品结构。