智通财经APP获悉,中金发布研究报告称,维持李宁(02331)“跑赢行业”评级,考虑上半年超预期业绩表现,以及下半年良好的复苏势头,上调2022/23年EPS预测3%/4%至1.81/2.23元,估值切换至2023年,目标价上调23%至88.29港元,较当前股价有26%的上行空间。
报告中称,公司身处快速增长的运动鞋服优势赛道,受益于国货崛起趋势,大货跑步、篮球、女子健身品类创新值得期待,中国李宁、李宁1990产品线向中高端运动时尚定位发展,提升品牌调性,未来几年内李宁有望成为本土运动鞋服品牌市占率第一。
通过对李宁的历史复盘总结,该行认为其产品力突出,2019年开始的“肌肉型企业体制”改革驱动盈利能力和运营效率大幅提升,大货效率改善和中国李宁、李宁1990多产品线运营将带来内外生持续增长动力。中长期来看,该行认为公司股价表现有望再创新高。