美银证券：重申李宁(02331)“买入”评级 目标价升至90港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，重申李宁(02331)“买入”评级，将今明年每股盈利预测下调2%/3%，目标价由83.9港元升至90港元。公司上半年税后净营业利润(NPAT)略好于该行预期，收入同比增长21%，但毛利率跌至50%。

该行重申对中国体育用品行业和李宁的积极看法，主要考虑到行业的长期结构性增长前景、李宁强劲的品牌动力和持续改善的执行力，带来市场份额的增长潜力、以及对国产品牌的偏好上升。公司目前股价对应26倍明年市盈率预测，2022-24年每股盈利复合增长率为28%，该行认为具吸引力;另预计今年三季度零售销售增长为14%至16%。