概念追踪 | 四川启动三级保供电调控 夏季供电紧张之下 关注三条投资主线(附概念股)

8月16日,受四川启动三级保供电调控措施消息影响,A股电力板块开盘走强。

智通财经APP获悉,8月16日,受四川启动三级保供电调控措施消息影响,A股电力板块开盘走强,截至发稿,广安爱众(600979.SH)2连板,立新能源(001258.SZ)、皖能电力(000543.SZ)、华电国际(600027.SH)、西昌电力(600505.SH)、乐山电力(600644.SH)、东旭蓝天(000040.SZ)等股拉升上涨。国泰君安证券认为,能源不可能三角框架下,能源保供和能源转型为当前核心矛盾。重视用电旺季电力供需偏紧形势下的行业投资机会,推荐细分领域龙头标的。

今年,我国出现了首次区域性高温天气,多地出现持续高温天气并突破历史极值。据中国气象局统计,今年入伏以来,全国有141个国家气象站日最高气温达到40以上。同时,预计未来10天,四川盆地、江汉、江淮、江南等地将有持续性高温天气,累计高温日数可达7~10天。

由于极端高温导致空调降温用电需求激增,国网四川电力7月份售电量达290.87亿千瓦时,同比增长19.79%,刷新了单月售电量最高纪录。据统计,7月4日至16日,四川遭遇历史罕见长时间大范围高温极端天气,四川电网最大负荷达5910万千瓦,较去年增长14%。居民日均用电量达到3.44亿千瓦时,同比增长93.3%。

此前安徽、浙江、江苏、四川等多地因高温酷暑持续用电紧张,启动有序用电,要求工业企业错峰生产、保障民生用电,并发布节约用电倡议书。

目前,供电紧张已经传导至企业端。四川省经济和信息化厅和国网四川省电力公司15日联合下发文件,宣布对四川电网有序用电方案中所有工业电力用户实施生产全停,放高温假,让电于民,时间15日零点至20日24点。

国家能源局发布数据显示,7月全社会用电量8324亿千瓦时,同比增长6.3%:分产业看,第一产业用电量121亿千瓦时,同比增长14.3%;而城乡居民生活用电量1480亿千瓦时,同比增长26.8%。

用电需求高峰叠加水电受限,电力缺口扩大,电力生产进一步承压。

今年6月中旬开始,长江流域降水由偏多转为偏少,7月偏少三成多,尤其是长江下游干流及鄱阳湖水系偏少五成左右,为近十年同期最少。受此影响,长江中下游水位较历史同期大幅偏低。截至8月11日8时,长江中下游干流及两湖出口控制站水位均较常年同期偏低5-6米。而干旱少雨则影响着水电“出力”。

首创证券认为,今年夏季以来,我国出现了历史罕见的高温天气,电力负荷创出了历史新高,但是在能源保供政策指导下,全国的电力供需整体平稳有序,预计今年夏季用电高峰将平稳度过。但是随着经济发展以及冬季用能需求增加,预计今年冬季用能需求仍将处于高位,下半年电力供需将持续呈现紧平衡状态。电煤价格强控制之下,火电业绩有望实现实质性反转,新能源发电有望实现量价齐升。

首创证券维持行业“看好”的投资评级,继续看好大水电、风光运营商、清洁能源转型三条投资主线,建议重视具有良好现金流的电力运营商。推荐华能水电、川投能源、长江电力、华能国际电力、大唐新能源等公司。

国泰君安证券认为能源不可能三角框架下,能源保供和能源转型为当前核心矛盾。重视用电旺季电力供需偏紧形势下的行业投资机会,推荐细分领域龙头标的。(1)火电及转型:多能互补顺应能源转型趋势,存量资产价值重估,转型打造第二成长曲线。推荐国电电力、华能国际、华电国际、大唐发电。(2)新能源:电量平衡的增量主体,装机增长明确,政策催化值得期待。推荐龙头三峡能源、龙源电力。(3)综合能源:双碳目标下的新兴赛道,推荐稀缺属性突出的细分领域龙头文山电力、南网能源。

相关概念股:

国电电力(600795.SH):公司发布公告,22H1公司完成发电量2155.3亿千瓦时,上网电量2047.6亿千瓦时,按照可比口径较上年同期分别增长2.8%和2.8%;参与市场化交易电量占上网电量的92.4%;平均上网电价0.4400元/千瓦时。

华能国际(600027.SH):五大发电集团之一,主营业务为电力、热力生产供应以及煤炭开发。装机规模方面,集团装机规模稳步增长,截至2021年末,集团装机容量达17872万千瓦,清洁能源装机占比32.58%。

长源电力(000966.SZ):火力发电机组全部为30万千瓦以上机组,并拥有2台100万千瓦超超临界燃煤机组。

长江电力(600900.SH):公司在水电行业内龙头地位稳固,2021年水电发电量市占率达15.5%,同样在在水电装机规模行业内位列第一,2021年长江电力境内水电装机4550万千瓦,市占率达11.6%。从国内业务来看,公司拥有长江干流三峡、葛洲坝、溪洛渡、向家坝四座大型水电站,装机容量达4549.5万千瓦,年发电能力约1900亿千瓦时。

国投电力(600886.SH):公司隶属于国投集团,持有雅砻江水电52%股权。2022Q1 控股装机3672 万千瓦,其中水电、风光装机分别为2127、357 万千瓦,合计占比67.6%,其主营业务是发电项目的建设和运营。主要产品包括电力。从装机结构来看,公司水电控股装机为1676万千瓦,为国内第三大水电装机规模的上市公司,处于行业领先地位。

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