招银国际：维持中通快递-SW(02057)“买入”评级 目标价升至307港元

智通财经APP获悉，招银国际发布研究报告称，维持中通快递-SW(02057)“买入”评级，将2022-24年盈利预测上调11%/4%/4%，以反映对公司单票毛利率的扩张趋势越见乐观，目标价从292港元上调至307港元。

报告中称，公司2Q22净利润同比增长40%至18亿元，即使剔除二季度1.2亿元的汇兑收益，盈利仍符合该行预期。通过在业务量(+7.5%)和单票价格(+10.5%)之间合理平衡下，公司略为倾向推动业务量增长，使得中通取得了创纪录市场份额23%。此外，尽管燃料成本高企，中通仍能实现良好的单票成本控制(仅+6%)，并维持2022年业务量增长指引12%-16%。