智通财经APP获悉,上海钢联数据显示,8月22日,电池级碳酸锂均价上涨3500元至48.5万元,为今年3月4日以来的单日最大涨幅,较上周环比上涨7500元。22日锂矿板块大幅走强,天齐锂业(002466.SZ)、盛新锂能(002240.SZ)涨停,西藏矿业(000762.SZ)、赣锋锂业(002460.SZ)等股涨超5%。机构指出,锂价在2022年下半年上涨预期较强,但受产业链库存累积等因素影响,预计锂价后市涨幅或有限。锂板块行情进入后期,原料自给率高或持续提升的企业仍为首选。
此次股价与业绩大涨背后,是锂盐的供应紧张又恰逢需求旺季。四川省锂产业链产能分布较为集中,全国占比处于相对较高水平,限电导致供应端均出现不同程度减量。8月14日,四川省经济和信息化厅和国网四川省电力公司曾联合下发文件,要求四川电网有序用电方案中所有工业电力用户(含白名单重点保障企业)实施生产全停(保安负荷除外),让电于民,原计划时间为8月15日-20日。近日,这一措施执行时间已延长至8月25日,总时长达11天。
除四川限电因素外,锂盐市场还受青海省格尔木疫情措施影响。青海省同样为国内锂盐大省,中国80%以上锂资源赋存于盐湖中,青海和西藏两地盐湖资源占全国盐湖锂总量超过90%。8月15-24日,格尔木采取静态核酸制度,区域核酸检测期间实行交通管制,原则上只进不出。机构认为,虽然该措施对青海地区锂盐产量影响不大,但交通管制在一定程度上影响锂盐运输,进而影响到锂盐整体供应链。
关于锂盐后市走向,业内人士的看法却出现了分歧。“保守派”普遍认为现如今锂资源充足,价格难破50万元。
乘联会秘书长崔东树今日发文指出,目前高昂的碳酸锂价格并不能反映真正的供求关系,近两年锂价上涨主要是需求端比供给端更容易扩张所导致。随着美联储加息效果体现,锂价大致会在47万-50万元/吨之间,突破50万元的概率不大。锂矿资源是充足的。
赣锋锂业董事长李良彬也在18日表示,锂资源足够满足全球新能源车发展需要,供需错配才是新能源金属涨价的直接原因。如今锂盐产量快速提升,预计2023年中期便将迎来产能释放的新高潮。而2024-2025年,锂电扩产高潮之后,锂盐价格或将逆转向下。如果那些资源企业像赣锋锂业一样加快发展,碳酸锂价格很难到50万/吨水平。
“乐观派”则认为,锂盐供给最为宽松的阶段已经过去,国内锂盐价格已开启新一轮上涨通道。
平安证券指出,8月下旬进入“金九银十”采购备货前期,限电事件短期内或导致锂盐现货流通量减少,加剧供应紧张。
华西证券表示,进入三、四季度,国内青海盐湖受天气影响产量下降,下游厂商均有赶工意愿,需求或持续释放,中国锂盐供需结构将进一步紧张,锂盐价格有望维持目前上涨态势,不排除在今年四季度或2023年一季度的旺季备货季,出现锂盐价格再创新高的局面。
从基本面角度来看,锂矿板块二级市场的强势表现是有业绩做支撑的。天齐锂业公告显示,天齐锂业今年一季度实现归母净利润33.28亿元,同比增长1442.65%。不仅如此,天齐锂业今年半年度业绩预告显示,公司的业绩再次放量,其中上半年实现归母净利润96.00亿元~116.00亿元,同比增长11089.14%~13420.21%。
此外,赣锋锂业也发布盈喜,公司预计中期归母净利润72亿元–90亿元,同比增长408.24%-535.3%;西藏矿业预计上半年净利润6.5亿元-9.5亿元,同比增长1230.87%-1742.75%;融捷股份中报显示,归属于上市公司股东的净利润5.76亿元,同比增长4,443.99%。
值得注意的是,天齐锂业在近期的机构调研中表示,虽然目前布局上游的竞争者在不断增加,但下游电池厂商的扩张速度是要快于上游的锂供应增量的,因此,锂行业供需格局要达成真正的平衡还需要一定的时间。
中信证券指出,高锂价刺激下供应端扩产不断加速,预计2023年全球新增锂供应量将达到40万吨LCE,推动行业供需格局反转。综合来看,锂价在2022年下半年上涨预期较强,但受产业链库存累积等因素影响,预计锂价后市涨幅或有限。锂价拐点或在2023年到来,价格或高位回落,2024年随着供应过剩压力增大,锂价将显著下行。锂板块行情进入后期,原料自给率高或持续提升的企业仍为首选。
相关概念股:
天齐锂业(002466.SZ):锂矿龙头,持股国外矿业SQM公司23.75%的股权,SQM公司名下矿山2022年或达到18万吨碳酸锂、3万吨氢氧化锂产能。此外,泰利森精矿2021年建成产能162万吨/年,天齐锂业持有其26.01%的权益。
赣锋锂业(002460.SZ):锂矿龙头,7月11日晚,赣锋锂业公告称,旗下全资子公司拟收购Lithea公司不超过100%股份,收购总对价不超过9.62亿美元(约合64亿元人民币)。
西藏矿业(000762.SZ):8月8日在投资者互动平台表示,公司2022年计划生产锂精矿9500吨。公司在宝武入主的推动下,扎布耶盐湖开发提速。
融捷股份(002192.SZ):锂矿采原矿产能为105万吨/年,选精矿产能为45万吨/年,现有电池级碳酸锂产能3000吨/年、氢氧化锂1800吨/年。
盛新锂能(002240.SZ):子公司奥伊诺矿业在四川金川县拥有业隆沟采矿权,探明储量达到27.54万吨LCE,项目于2019年投产,当前年产能达到40.5万吨原矿,印尼盛新正在印尼中苏拉威西省建设年产6万吨锂盐产能,预计2023年建成投产。