星展：予汇丰控股(00005)“买入”评级 目标价63.9港元

智通财经APP获悉，星展发布研究报告称，予汇丰控股(00005)“买入”评级，目标价63.9港元，受惠于股息及回报前景较2020/21财年有所改善。公司正调拨资源至亚洲市场，是改善回报另一大助力，该行预计其有形权益回报(ROTE)在2023财年有望达到12%目标，认为当前市场尚未完全反映有关因素。

报告中称，汇控正进行重组，成本减省如期推进，预计2023财年起将达至经营效率改善等目标。考虑到上半年业绩强劲，预测2023/24财年派息比率复苏，回报进一步改善。同时憧憬净息差改善，预计2023/24财年净利息收入增长强劲，因在目前在加息周期中有良好定位，并推动估值重评。