概念追踪 | 北溪“断气”刺激欧洲燃气价格持续暴涨 供需失衡下相关企业有望受益(附概念股)

智通财经APP获悉，近日，纽约商业交易所(NYMEX)天然气主力9月份合约创下新高，引发市场对国际天然气供应危机的担忧。受此消息影响，截止8月23日收盘，南京公用(000421.SZ)、长春燃气(600333.SH)涨停，德龙汇能(000593.SZ)、国新能源(600617.SH)、新奥股份(600803.SH)涨超9%，新天然气(603393.SH)、陕天然气(002267.SZ)等股有不同程度的涨幅。多位分析人士表示，国际天然气价格走高是由于供需失衡，当前供应端一度受阻，在需求端的不断推动下，国际天然气期价创历史新高；与此同时，国际天然气供需压力必然会传导至亚洲市场，中国企业应加快做好相应准备，例如尽量签订长短期组合协议，运用好衍生品工具规避成本端风险。

据悉，天然气作为化石能源中的一种，它的主要成分是甲烷(CH4)，燃烧后几乎不会产生硫氧化物及粒状物等空气污染物。随着能源结构低碳化的发展，含碳量更低的天然气将取代石油成为主要能源。

消息面上，俄罗斯天然气工业股份公司(Gazprom)将于8月31日暂停其北溪管道的天然气输送，并进行为期三天的维修，这再次引发了人们对该管道在工作结束后不会恢复的担忧。北溪管道月底“断气”三天的消息刺激欧洲能源价格暴涨，欧洲天然气期货价格不断刷新阶段高点，自今年3月以来首次突破3000美元/千立方米，涨幅达到20%，基准天然气期货升至往年同期15倍，德国电价史上首次突破每兆瓦时700欧元，美国天然气期货价格创下2008年来新高。

由于欧洲是世界上天然气消费量较多的地区，且对俄罗斯的天然气具有一定的依赖度。俄罗斯依靠管道气出口把握欧洲能源命脉。据IEA数据显示，2001-2021年，欧盟和英国对俄罗斯天然气依赖度整体趋于增加。2021年俄罗斯天然气供应占欧盟和英国总供应量的32%，较2001年提高了6个百分点。

另外，全球第三大液化天然气进口国韩国正寻求采购更多天然气，以在寒冷的冬季来临前囤货。而全球最大天然气出口国之一的澳大利亚则暗示可能限制出口，以优先满足国内供应。

韩国能源部表示，因预计国内需求将上升，韩国正寻求采购更多的天然气，并计划在11月前将天然气库存水平从目前的34%左右提高到90%左右。韩能源部还指出，这是基于夏季热浪以及俄乌冲突等国际上的“高度”不确定性所采取的应对措施。

从全球需求看，据国际能源署发布的《天然气分析及展望2021-2014》报告，在没有重大政策变化限制全球天然气消费的情况下，未来几年全球天然气需求将呈现增长态势，预计到2024年天然气需求将达到近4.3万×108m，较新冠肺炎大流行前增长7%。同时美国CO2减排过程中的最大贡献来源为天然气，约占40%的减碳能源份额。

从国内来看，根据《中国“十四五”天然气消费趋势分析》的预测，由于能源转型的任务依然繁重，天然气将承担重要桥梁作用，预计2025年消费量可以达到4200亿方以上，2035年可以达到6000亿方以上。值得注意的是，我国天然气需求大，对外依存度接近45%，进口结构以LNG(液化天然气)为主、管道气为辅，2021年LNG进口占65%左右。目前已是全球第一大LNG进口国，LNG业务具备长期成长性。

机构分析指出，自俄乌冲突以来，我国LNG价格高涨。从市场价来看，截至2022年7月29日，我国LNG市场价达6006元/吨，较2022年年初上升27.52%，较2022年2月初上升55.33%。俄乌冲突发生后，欧洲加速推进两条管道的输送能力的扩容以及土耳其-希腊-意大利管道项目的建设。欧洲加紧布局里海天然气资源将拉动里海能源的需求提升，或将导致输往中国的天然气价提升。

光大证券表示，在碳中和目标的大力推动下，我国天然气需求有望持续增长，天然气生产商将充分受益于天然气价格上涨，进口需求提升的背景下，天然气接收站建设有望加速。

东亚前海证券研报指，全球天然气分布集中。2020年全球已探明天然气储量中，伊朗、卡塔尔等中东地区以及俄罗斯等独联体国家的占比分别为40.3%、30.1%。俄乌局势和极端天气是当前外盘天然气价格上涨的主要原因。天然气是最清洁的一次能源，远期需求将稳步提升。外盘天然气涨价，或带动我国燃气价格上行。

相关概念股：

道森股份(603800.SH)：公司的主营业务是石油、天然气及页岩气钻采设备的研发、生产和销售。2022年半年报显示，公司上半年实现营业收入7.16亿元，同比增长1.03%。今年1月份至6月份，公司销售天然气2亿余方，新增燃气居民用户2.5万余户，新增燃气非居用户400余户，公司燃气供应及其相关业务实现营业收入6.69亿元，占公司当期营业总收入比重达93.38%，较去年同期略增2.52%。

德龙汇能(000593.SZ)：主要从事以天然气能源为主的清洁能源供应业务，包括天然气运输、各类燃气管网建设与管理、城市燃气经营与销售、车用加气站投资与运营、CNG/LNG供应、能源综合利用项目开发与建设。半年报显示，天然气零售业务方面，德龙汇能顶住天然气价格飙升以及新馆疫情反复的挑战，报告期内销售天然气2亿余方，燃气供应及相关收入为6.69亿元。

新奥股份(600803.SH)：公司为国内天然气全产业链龙头，2022H1公司实现总销气量188.36亿立方米，占全国天然气表观消费量的10.4%。据公告披露，公司与美国切尼尔能源签订的每年90万吨LNG长协于7月1日起执行，欧洲天然气价格大幅上涨背景下有望充分受益于将低价气源销往欧洲而获得丰厚的盈利。据中报披露，2022H1公司核心利润同比增长48.85%。

新天然气(603393.SH)：公司主要从事城市天然气的输配、销售、入户安装以及煤层气开采业务。公司城市燃气业务的经营区域在新疆境内，主要产品及服务的种类、用户和用途如下:天然气销售，天然气入户安装，压缩天然气运输。