交银国际：维持邮储银行(01658)“买入”评级 目标价下调至6.5港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告，维持邮储银行(01658)“买入”评级，因净息差收缩等压力，目标价由8.3港元下调21.7%至6.5港元。即使资产收益率因8月LPR下调而仍呈下降趋势，但预计下半年净息差收缩将收窄，一旦零售需求回升，认为邮储银行将在大型银行中取得较快资产增长。

报告引述公司业绩，2022年上半年净利润同比增14.9%，略低于首季度18%的增长;收入/拨备前收入同比增10.1%/6.1%，主要由于非利息收入高于预期和信贷成本下降。第二季净息差按季下降5个基点至2.27%，原因是行业趋势和上半年消费需求疲软导致资产收益率下降，以及活期存款占比按季下降3个百分点，使得存款成本稳定。第二季度手续费收入同比增56%，较首季度上升17个百分点。