中金：维持友邦保险(01299)“跑赢行业”评级 目标价108港元

智通财经APP获悉，中金发布研究报告称，维持友邦保险(01299)“跑赢行业”评级，但由于金融市场波动对净利润造成扰动，下调2022eEPS预测40.2%至0.33美元/股，目标价108港元，较当前股价有39%的上行空间。公司1H22新业务价值在固定汇率和实际汇率口径下降13%/15%，基本符合该行和市场预期，但整体于6月份恢复新业务价值正增长，该行预计下半年增长势头有望恢复。

报告中称，由于多地权益市场波动及利率上升导致债券价值下跌，叠加回购计划的负面影响和汇率不利变动影响，1H22公司内含价值同比-4%;疫情期间泰国居民私营医院就诊增加导致泰国营运利润同比-30%，剔除泰国后集团营运利润同比+7%。此外，由于股权和非营运投资回报大幅负向波动，友邦中期净利润转负，后者主要因在IFRS4下未采用套期保值会计，IFRS17实行后该负面影响将消除。