里昂：维持现代牧业(01117)“买入”评级 目标价降至1.4港元

智通财经APP获悉，里昂发布研究报告称，维持现代牧业(01117)“买入”评级，将2022-24年销售额预测上调22%至25%，但将2022-23年盈利预测下调10%至23%，目标价由1.8港元下调至1.4港元。

报告中称，公司2022年上半年销售额同比飙升77%，这得益于销量增加和饲料销售强劲，但部分被原奶价格同比下降3%所抵销;毛利率收缩主因原奶价格下跌、饲料成本上升和饲料业务毛利率摊薄。该行认为，公司在行业中营运效率最强，并受惠于强大的技术知识及持续提升规模经济。