浙商证券：光伏需求十年十倍 拥抱N型、钙钛矿、新型储能等新技术变革

智通财经APP获悉，浙商证券发布研究报告称，8月25日，工信部发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见(征求意见稿)》。意见提到，到2025年，能源电子产业(主要包括太阳能光伏、新型储能电池、重点终端应用、关键信息技术及产品等领域)年产值达到3万亿元，综合实力进入世界先进行列，到2030年，能源电子产业综合实力持续提升，形成与国内外新能源需求相适应的产业规模。该行认为，光伏需求十年十倍，拥抱N型、钙钛矿、新型储能等新技术变革。

浙商证券主要观点如下：

意见特别指出，要提升太阳能光伏和新型储能电池供给能力：

1)发展先进高效的光伏产品及技术。加快智能光伏创新突破，发展高纯硅料、大尺寸硅片技术，支持高效低成本晶硅电池生产，推动N型高效电池、柔性薄膜电池、钙钛矿及叠层电池等先进技术的研发应用，提升规模化量产能力。

2)开发安全经济的新型储能电池。加强先进储能技术及产品规模化应用。研究突破超长寿命高安全性电池体系、大规模大容量高效储能、交通工具移动储能等关键技术，加快研发固态电池、钠离子电池、氢储能/燃料电池等新型电池。

光伏行业：装机需求十年十倍增长，N型电池产业化提速，拥抱新技术变革

1)光伏装机需求：该行测算2030年中国光伏新增装机有望达416-536GW，CAGR达24%-26%;全球新增装机需求将达1246-1491GW，CAGR达25%-27%。光伏装机需求未来十年迎来十倍增长，拥有巨大的市场空间。

2)N型电池产业化提速，TOPCon、HJT、IBC等多种技术路线并存。N型电池转换效率高，将替代P型电池成为未来光伏电池主流技术。根据CPIA，2021年N型TOPCon、HJT、IBC电池平均转换效率分别达24%、24.2%、24.1%，均高于PERC平均转换效率23.1%，未来有进一步提升空间。根据CPIA预测，至2025年，N型电池市占率有望由2021年的3%提升至40%。

3)拥抱钙钛矿、新型储能等新技术变革。(1)钙钛矿：凭借高效率(单结理论效率超31%、与HJT叠层理论效率达43%)、低成本优势(产业链大幅简化等)，有望成为下一代光伏新势力，根据我们深度报告测算，预计2030年设备市场空间超800亿。(2)新型储能：是新型电力系统运行的重要组成部分，我国已明确了2030年30GW储能装机、2025年新型储能系统成本降低30%以上并具备大规模商业化应用条件等目标，已有20多省明确了新能源配置储能要求，进入发展快车道。

投资建议：

重点推荐：晶盛机电(300316.SZ)、上机数控(603185.SH)、迈为股份(300751.SZ)、金辰股份(603396.SH)、捷佳伟创(300724.SZ)、亚玛顿(002623.SZ)、罗博特科(300757.SZ)、奥特维(688516.SH)、高测股份(688556.SH)、帝尔激光(300776.SZ)、天宜上佳(688033.SH)、英杰电气(300820.SZ)等;

重点关注：天通股份(600330.SH)、精功科技(002006.SZ)、苏州固锝(002079.SZ)、东方日升(300118.SZ)、通威股份(600438.SH)、晶科能源(688223.SH)、京山轻机(000821.SZ)、中来股份(300393.SZ)、聆达股份(300125.SZ)、金风科技(002202.SZ)、杰普特(688025.SH)、拓日新能(002218.SZ)、杭萧钢构(600477.SH)、同力日升(605286.SH)等。

风险提示：光伏产品或技术替代的风险;下游扩产不及预期;疫情对海外需求影响。