大和：维持华润燃气(01193)“持有”评级 目标价降至32港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，维持华润燃气(01193)“持有”评级，因汇率因素，下调2022-24年燃气销售增长预测，每股盈利预测也较市场共识低3%-8%，目标价由37港元下调13.5%至32港元。

报告中称，公司中期纯利同比跌逾6%至30.4亿元，其中，天然气销售利润同比急跌25%，但燃气接驳业务利润同比增18%，抵消前者的影响，预计通过有效的成本控管，全年每立方米天然气销售利润率将见改善，目标达0.5元/立方米。此外，华润燃气上半年取1000万元的负数经营现金流，而去年同期取46.7亿元的正向经营现金流，主要由于客户付款延迟了3-6个月，预将于第四季转正。