高盛：维持中国建材(03323)“买入”评级 目标价下调15%至14.5港元

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，维持中国建材(03323)“买入”评级，下调2022-23年盈测32%/19%，以反应水泥利润的进一步疲软，目标价由17港元下调15%至14.5港元。同时维持对中国水泥谨慎看法，由于供需求前景持续恶化，需求收缩，而供应越来越具有挑战性。尽管如此，该行看到公司新材料业务持续盈利的增长。

报告中称，公司上半年净利润55亿元人民币，或每股盈利为0.65元人民币/股，下降31%。不包括包括减值损失在内的一次性，经常性净利润49亿元人民币（下降43%）。结果比该行预期低29%;主要是由于来自基本建筑材料部分利润较低，而工程服务和新材料也疲软。该行认为，公司估值具有吸引力，新材料贡献率上升、持续去杠杆、重组带来的成本协同效应、以及减少对拨备收益的干扰，是重新评级的上行推动。