直击业绩会 | 中信证券(600030.SH)：公司自营业务中涉及地产的比例很小 目前流动性储备充足

智通财经APP获悉，8月30日，中信证券(600030.SH)在2022年半年度业绩说明会上表示，公司各项业务保持稳定发展，传统收费类业务转型持续推进，创新业务继续做大做强。公司自营业务中涉及地产的比例很小。此外，公司有相应的投资策略及制度与流程，在准入、规模、风险控制方面较为严格。上半年，资本市场震荡下行，受市场波动影响，公司投资收益出现下滑，但降幅优于同业多数券商，公司证券投资业务收入逆市增长6.6%，主要得益于公司综合化的业务布局，多元化的资产配置策略，金融市场业务保持稳定。2022年中期公司净稳定资金率为129%，较2021年末有所提升。目前公司流动性储备充足，能够有效应对短期流动性需求。

公司自营业务中涉及地产的比例很小

公司各项业务保持稳定发展，传统收费类业务转型持续推进，创新业务继续做大做强。其中：财富管理业务抓住关键地区、关键营业部、关键客户、关键业务，客户数量稳步增长，托管客户资产规模保持第一；投行业务加大开拓力度，股权承销规模、债券承销规模增长明显，市场份额均保持第一；资产管理业务持续扩大主动管理规模、发展权益产品，管理规模保持第一；利率产品及信用产品销售规模、场外衍生品存续规模、融资融券业务规模等均保持市场领先。

公司自营业务中涉及地产的比例很小。此外，公司有相应的投资策略及制度与流程，在准入、规模、风险控制方面较为严格。

上半年，资本市场震荡下行，受市场波动影响，公司投资收益出现下滑，但降幅优于同业多数券商，公司证券投资业务收入逆市增长6.6%，主要得益于公司综合化的业务布局，多元化的资产配置策略，金融市场业务保持稳定，如：固定收益抓住市场利率下行机会，充分发挥客户资源优势，提升产品设计及服务客户的综合能力，不断丰富盈利模式，各项创新业务稳步发展,债券投资业务获得了可观的收益；场外衍生品产品线布局丰富，业务模式和客户类型多元，可以匹配不同市场情形下的多类型客户需求，业务规模保持整体稳定、长期增长的态势，基于稳定的业务规模和健康的业务生态，衍生品业务保持对公司收入的稳定贡献。

分部报告中，其他业务分部收入下降，主要是受募集资金活跃度放缓的影响，股权投资业务收入下降，以及大宗商品行情波动，导致大宗商品贸易收入下降。上半年，中信证券国际克服国际资本市场大幅震荡下行的影响，实现营业收入29.85亿元、净利润8.4亿元，表现好于同业在港中资券商。中信证券国际在房企美元债的相关敞口较低，受市场下行影响有限，业务风险可控。

目前流动性储备充足

上半年公司大宗商品的收入和存货变化，主要是基于市场原因，公司采取相应的业务策略调整。目前公司大宗商品贸易以国内贸易为主，品种以期货标准品种相关的工业品为主，如有色、黑色金属等。

2022年半年末及2021年末，公司自有结算备付金无受限使用的情况。2022 年上半年，市场流动性环境相对宽松，公司的整体流动性状态保持在较为安全的水平。

2022年中期公司净稳定资金率为129%，较2021年末有所提升。目前公司流动性储备充足，能够有效应对短期流动性需求。未来，公司将根据业务发展情况合理使用资金，动态管理好财务杠杆率，将杠杆率保持在一个适合的水平。

全面注册制推进 融券业务将迎进一步发展

关于融券业务，中信证券指出，融券余额自2020年初开始迅猛增加，由百亿量级增长至千亿量级，在2021年9月达到历史峰值1738亿元后，由于打新等策略需求的逐步萎缩余额开始下滑，今年年中回落至700亿元左右。融券业务的供给和需求日趋多元成熟。中信证券密切跟进监管机构的各项改革措施，公司预计，随着全面注册制推进，融券业务将迎来进一步发展。