花旗：维持农夫山泉(09633)“买入”评级 目标价升至56.5港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，维持农夫山泉(09633)“买入”评级，目标价由53.2港元升至56.5港元。虽然面临成本上升问题，但农夫山泉上半年EBIT同比增长5%，大幅超过康师傅控股(00322)饮料业务，显示其独特的产品组合优势，偏向于健康品类，强劲的管理执行能力。

报告中称，公司管理层维持全年双位数的销售增长目标，并将毛利率目标提高到56%至57%，原先指引为可能在2019年左右的水平，即55.4%。展望未来，该行预计下半年农夫山泉销售增长将加速，主要受惠于今年异常炎热的夏季，以及上半年疫情后Q3渠道重新补货。