光大海外：维持比亚迪电子(00285)“增持”评级 汽车智能系统业务大幅增长

智通财经APP获悉，光大海外发布研究报告称，维持比亚迪电子(00285)“增持”评级，鉴于安卓手机需求疲弱，下调2022/23/24年净利润预测19%/16%/10%至19.02/24.9/31.47亿元;预计2H22业绩将环比改善，叠加汽车智能系统业务高速增长，有望打开估值空间。公司1H22实现营收436.94亿元(同比降1.9%);毛利润同比降23.9%至23.28亿元，对应毛利率5.3%(同比降1.5pct)。

报告中称，公司1H22汽车智能系统业务营收32.37亿元，同比大幅上升150.9%，主要由于：1)母公司比亚迪汽车销量快速攀升;2)汽车网联化及智能化发展提速，多媒体中控产品和通讯模组出货量高速增长。公司汽车产品线布局广泛，2H22年诸多新产品有望量产，但形成显著营收、利润贡献仍需时间。受益新能源汽车销量高速增长，汽车智能系统业务长期有望构筑二次成长曲线。