概念追踪 | 汽车销售旺季来临 部分零部件厂商订单已排到明年 这些上市企业有望受益(附概念股)

智通财经APP获悉，据央视新闻报道，近段时间，随着汽车市场的恢复，国内汽车零部件行业也进入生产旺季。记者在安徽走访时发现，有企业24小时全线生产，订单已经排到了明年。华创证券指出，8-12月的汽车行业高景气度有望胜于其它行业，预计将持续为汽车板块带来配置吸引力，在此大背景下，自主整车与零部件依托中国制造业比较优势、智能电动变革和增量，其中长期成长逻辑有望进一步增强，相关催化剂落地时有望进一步发酵。相关概念股：伯特利(603596.SH)、福耀玻璃(600660.SH)、中立集团(300428.SZ)、玲珑轮胎(601966.SH)、均胜电子(600699.SH)、中鼎股份(000887.SZ)。

从市场规模上看，我国汽车零部件市场需求从3.46万亿元增长至2020年的4.57万亿元，年均复合增长率是7.2%，预计2021年我国汽车零部件销售收入达4.9万亿元，2022年我国汽车零部件行业销售收入达5.2万亿元。

从产值的角度看，长江证券研究所汽车行业首席分析师高登发认为，未来十年智能电动汽车产业、零部件产业将复制过去十年智能手机高成长的历史。智能电动汽车产业比智能手机产业大得多，预计2025年就会超过智能手机的总产值，而且未来还会持续一段时间的高增长，巨大的市场为诞生大市值的零部件公司提供了土壤。

天风证券表示，以底盘系统龙头伯特利为例，随着国内公司技术和能力的不断提升，叠加缺芯给予了国内制动厂商发展良机，目前制动产品国产化进度显著：随着我国汽车零部件行业公司技术能力的整体提升，以伯特利为首的国产供应商逐渐开发出ABS、ESC及线控制动系统等电控制动系统产品。而从去年开始的行业缺芯事件让国内主机厂意识到了拓展本土供应商的重要性，从目前来看国内制动系统零部件国产化进度开始加快，给予了制动系统零部件公司较好的发展机会。

华创证券还表示，当前市场情况下，核心整车标的和零部件板块可能有类似的预期空间。不同之处在于，整车交易体量大、投资热情蹿升速度快，而零部件安全边际好、但交易体量小需要逐步布局逐步兑现。相似目标空间下，不同投资者可能选择有所不同。零部件的空间：因为原材料等长达两年的影响，零部件盈利能力2Q处于历史底部，PB其实是一个更好的估值指标，现在板块约2.4倍仍在中枢偏低位置，按去年高点3.3倍(逻辑延续)，空间约40%。如果盈利恢复预期持续，那么PE仍有可能修复并超过16-17年高点。

相关概念股：

伯特利(603596)：公司在EPB前装市场的市占率为8.3%，仅次于博世、ADVICE等海外大厂，为国内本土龙头。2021年公司新增EPB项目83个，随着新车型的量产下线，公司的EPB销量、市占率有望进一步提升。公司预计2022年将分别新增30万套/年WCBS总成组装生产线、50万套/年EPB卡钳组装生产线、60万套/年WCBS阀体机加生产线、42万套/年EPB钳体机加生产线、32万套/年EPB支架机加生产线、20万套/年双缸EPB卡钳组装生产线。新项目及新产能将助力EPB业务持续成长。

福耀玻璃(600660)：8月30日公司公告将对美国福耀增加投资6.5亿美元，其中3亿用于投资建设镀膜、钢化夹层边窗生产线;3.5亿用于建设一窑两线用于生产浮法玻璃、以及4条太阳能背板玻璃加工线和配套厂房。同时，公司在郑州规划500亩左右用地，用于未来发展所需。公司新一轮扩产周期开启，以应对全球化的深入以及玻璃量价齐升的需求。

中立集团(300428.SZ)：公司的铝合金车轮已为蔚来、理想、小鹏、威马、华人运通及牛创等多家新能源车企配套服务，并完成了比亚迪某新能源车型的项目定点和某国际头部新能源车企的工厂认证;同时公司的铸造铝合金材料也是蔚来、小鹏、比亚迪等新能源车企的二级供应商。

玲珑轮胎(601966.SH)：在新能源汽车配套领域，公司已成功配套通用五菱全系，比亚迪秦、宋、元、海洋四大系列，雷诺日产，东风本田、广汽本田，一汽红旗等新能源车企，上半年公司新能源乘用车配套量同比+86%，2020和2021年连续两年蝉联中国新能源汽车原配轮胎排行榜第一位。

均胜电子(600699.SH)：在汽车电子业务板块，公司子公司近期先后获得全球整车厂商客户智能车联V2X项目、800V高压快充项目的定点以及自动驾驶高算力域控平台项目的联合开发合作。

中鼎股份(000887.SZ)：公司为全球汽车零部件行业领先企业，主导产品“鼎湖”牌橡胶密封件和特种橡胶制品，广泛应用于汽车、工程机械、石化、办公自动化、铁路、船舶等领域。其主营产品包括冷却系统配件。