概念追踪 | 碳酸锂市场长协价超49万元/吨 锂盐供应紧张趋势暂难改变 行业高景气度有望延续(附概念股)

中信证券预计,下半年锂盐供应紧张趋势难以改变,价格继续上涨的概率较高,锂行业高景气度有望延续。

智通财经APP获悉,据百川盈孚数据显示,截至9月1日,碳酸锂市场长协价达到49.36万元/吨,相比5月最低价上涨3.8%。目前市场主流长协价处于49万元/吨至50万元/吨,另有部分散单成交价格已高于50万元/吨。中信证券预计,下半年锂盐供应紧张趋势难以改变,价格继续上涨的概率较高,锂行业高景气度有望延续。相关概念股:天齐锂业(002466.SZ)、赣锋锂业(002460.SZ)、盐湖股份(000792.SZ)、盛新锂能(002240.SZ)、西藏矿业(000762.SZ)、融捷股份(002192.SZ)。

分析师普遍认为锂价继续上涨的概率较高,其中,信达证券分析师陈光辉认为,需求旺盛,供给相对不足,碳酸锂价格仍有上涨动力,有望突破50万元/吨。国盛证券分析师王琪8月28日发布的研报指出,限电、疫情和“金九银十”效应三重因素导致锂盐供应紧张加剧,支撑锂价持续高位

据悉,鑫椤资讯在近日召开的2022中国锂电池产业峰会上发布的研报预计,动力及储能需求有望持续向好,磷酸铁锂的产能急剧扩张,2022年底全国磷酸铁锂可利用产能或将增至335万吨;预计到2025年全球范围内磷酸铁锂储能电池的占比将突破80%。报告显示,锂电原料市场方面,供需错配导致锂矿价格维持高位,预估2023年价格会有一定的松动;明年新增加产能大约在40万吨LCE。

供给方面,8月14日,国网四川省电力公司突发《关于扩大工业企业让电于民实施范围得紧急通知》。而四川地区锂盐产能占比全国锂盐产能接近30%,占比全球锂盐产能20%。在产量方面,根据SMM数据,此次为期至少6天的限电减产,对于四川地区的碳酸锂产量减少约1120吨(占行业比重3%),氢氧化锂产量减少约1690吨(占行业比重约8%)。考虑到生产实际流程,整体影响生产天数估计在7-8天,对行业的供给产生快速收缩影响。

需求方面,8月新能源车市稳中向好,据乘联会预计8月份新能源零售销量预计52万辆,同比增长108.3%,环比增长7%,渗透率27.7%。疫情对消费的直接压制有所缓解,下半年新能源头部厂商产线升级、产能扩张,同时随着“金九银十”传统黄金消费季到来,预计新能源车销量将继续呈现快速增长。

各铁锂大厂采购积极,尤其是8月有新投产的铁锂龙头企业。此次锂会与三元头部企业进行沟通,均反馈8月碳酸锂库存环比6-7月份显著下行。同时,在电车需求之外,部分钴酸锂企业+氟化锂企业均明显反馈8-9月份需求回暖,边际需求增长同样将显著影响价格。在今年下半年基本已无增量散单购买情况下,锂价将持续走强。

需求增加遇上供给减少,市场货源偏紧,碳酸锂价格近期开始上涨。业内人士表示,受新能源汽车销量增长拉动和锂精矿价格上涨,以及近期四川限电等因素扰动,碳酸锂价格或迎新一轮上涨。

受锂价推动,锂盐上市公司上半年业绩大涨,实现产销两旺。其中,天齐锂业、西藏矿业、融捷股份、天华超净等公司上半年归母净利润增超10倍,盛新锂能、永兴材料、江特电机、中矿资源等上半年归母净利润增超6倍,赣锋锂业、盐湖股份和藏格矿业等上半年归母净利润增超3倍。

兴业证券认为,国内盐湖厂家处于满产期,矿端厂家受限于锂精矿供应紧张,供给端紧张局面延续。新能源汽车销售持续火爆,锂盐下游需求旺盛。随着8-9月份需求进一步转旺,锂盐价格将继续走高。

光大证券称,锂精矿价格处于高位仍利好锂资源自给率高的企业。建议关注天齐锂业、赣锋锂业、融捷股份、中矿资源;海外资源地缘政治风险仍长期存在,国内自主可控的锂资源具有重大战略意义,建议关注布局国内锂资源的盛新锂能、雅化集团、盐湖股份等。

相关概念股:

天齐锂业(002466.SZ):锂矿龙头,持股国外矿业SQM公司23.75%的股权,SQM公司名下矿山2022年或达到18万吨碳酸锂、3万吨氢氧化锂产能。此外,泰利森精矿2021年建成产能162万吨/年,天齐锂业持有其26.01%的权益。

赣锋锂业(002460.SZ):锂矿龙头,7月11日晚,赣锋锂业公告称,旗下全资子公司拟收购Lithea公司不超过100%股份,收购总对价不超过9.62亿美元(约合64亿元人民币)。Lithea公司主要从事锂矿业权的收购、勘探及开发,旗下的主要资产PPG项目是位于阿根廷萨尔塔省的锂盐湖项目,包括Pozuelos和PastosGrandes两块锂盐湖资产。

盐湖股份(000792.SZ):公司8月26日在互动平台表示,目前,碳酸锂日产量稳定在100吨以上,其碳酸锂销售依据市场需求和营销策略进行。

盛新锂能(002240.SZ):子公司奥伊诺矿业在四川金川县拥有业隆沟采矿权,探明储量达到27.54万吨LCE,项目于2019年投产,当前年产能达到40.5万吨原矿,印尼盛新正在印尼中苏拉威西省建设年产6万吨锂盐产能,预计2023年建成投产。公司近期在互动平台称,遂宁盛新3万吨锂盐项目目前已接近设计产能。

西藏矿业(000762.SZ):8月8日在投资者互动平台表示,公司2022年计划生产锂精矿9500吨。公司在宝武入主的推动下,扎布耶盐湖开发提速。

融捷股份(002192.SZ):锂矿采原矿产能为105万吨/年,选精矿产能为45万吨/年,现有电池级碳酸锂产能3000吨/年、氢氧化锂1800吨/年。雅化集团(002497.SZ):7月11日公司在互动平台回答投资者提问时表示,雅安锂业二期建设项目首期3万吨电池级氢氧化锂今年底投产后,公司锂盐综合产能将达到7.3万吨。

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