大和：重申中信建投(06066)“买入”评级 目标价降至12.5港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，重申中信建投(06066)“买入”评级，下调2023-24年每股盈测1%-5%，主要由于上半年期间投资收益较低，削减了2022年的收益，目标价由13港元降至12.5港元。自2018年底以来，公司对财富管理增加的资源分配开始取得成果，包括持续的券商市场份额增长，具有韧性金融产品的代理销售，并加大数字化力度。

报告中称，尽管市场疲软，公司上半年业绩表明强劲及韧性的业绩，投资银行(IB)和财富管理(WM)为亮点。第二季净利润增长1%，逆转首季衰退10%。上半年净利润下降3%为44亿元人民币(下同)，而下降幅度小于大多数同行。IB的领导地位仍在继续，承保额增加增长85%，IPO承销增长2.6倍。

该行提到，截至8月22日末，公司有137个IPO项目正在审核中，交易数量排名第二。IB佣金收入增长43%，将公司强大的IPO渠道归功于其已建立的IB的领先地位，特别是对小型和非国有企业，并有灵活产品供应和。

展望下半年，该行预计公司强大的IPO渠道将帮助其维持IB的强劲增长，潜在的全面IPO改革可能是关键催化剂，并帮助中信建投证券等的行业领导者更快地获得市场份额。鉴于其加大数字化力度，还预计公司财富管理增长势头优于同行。