大和:重申中信建投(06066)“买入”评级 目标价降至12.5港元

大和下调中信建投(06066)2023-24年每股盈利预测1%-5%。

智通财经APP获悉,大和发布研究报告称,重申中信建投(06066)“买入”评级,下调2023-24年每股盈测1%-5%,主要由于上半年期间投资收益较低,削减了2022年的收益,目标价由13港元降至12.5港元。自2018年底以来,公司对财富管理增加的资源分配开始取得成果,包括持续的券商市场份额增长,具有韧性金融产品的代理销售,并加大数字化力度。

报告中称,尽管市场疲软,公司上半年业绩表明强劲及韧性的业绩,投资银行(IB)和财富管理(WM)为亮点。第二季净利润增长1%,逆转首季衰退10%。上半年净利润下降3%为44亿元人民币(下同),而下降幅度小于大多数同行。IB的领导地位仍在继续,承保额增加增长85%,IPO承销增长2.6倍。

该行提到,截至8月22日末,公司有137个IPO项目正在审核中,交易数量排名第二。IB佣金收入增长43%,将公司强大的IPO渠道归功于其已建立的IB的领先地位,特别是对小型和非国有企业,并有灵活产品供应和。

展望下半年,该行预计公司强大的IPO渠道将帮助其维持IB的强劲增长,潜在的全面IPO改革可能是关键催化剂,并帮助中信建投证券等的行业领导者更快地获得市场份额。鉴于其加大数字化力度,还预计公司财富管理增长势头优于同行。

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