对冲基金巨头：不是欧美！明年率先反弹的是亚洲股市

智通财经APP获悉，对冲基金巨头英仕曼集团预计，未来通胀走软以及收益下调周期结束，将为亚洲股市尽早反弹奠定基础，亚洲股市明年将跑赢其他地区股市。在亚洲地区，这家对冲基金巨头押注印度和东南亚的防御型股票，同时警告称，整个北亚地区的股市仍更容易受到贸易阻力等影响。

英仕曼亚洲(除日本)股票部门主管Andrew Swan表示:“西方目前正在应对的许多问题，包括投机泡沫、过度刺激、通胀压力和劳动力短缺——所有这些因素在亚洲都不存在。现在亚洲的基础比其他市场牢固得多。”

MSCI亚洲基准指数今年迄今下跌了近20%，可能会连续两年落后于美国和欧洲股市。而美联储收紧政策已引发新兴市场资金外流。本周该指数已下跌超过3%，为6月以来的最差表现。

另一方面，由于资产泡沫较少，亚洲的通胀一直较为温和，这使得该地区的央行可以采取更缓慢的加息路径。Swan表示，由于该地区的盈利预期下调已完成了“约75%”，而发达市场的下调仍处于“初级阶段”，因此它们可以更快地度过这次衰退。

MSCI亚洲基准指数的预期每股收益较3月份高点下跌了约9%，而同期标普500指数的预期每股收益则有所上升。彭博社数据显示，他的持有规模仅为5400万美元的亚洲(不包括日本)股票基金，在过去三个月的回报率约为7%，超过了99%的同行。

自3月份大跌以来，英仕曼集团在其亚洲投资组合中增加了对中国的敞口。斯旺在那些未来几年能够带来良好业绩的股票中看到了机会，并将腾讯(00700)作为他亚洲投资组合中的第二大重仓股。

展望2023年，英仕曼集团将继续保持对南亚和东南亚的信心。在此之前，印尼、印度和新加坡的基准股指今年仍是亚洲仅有的上涨的股市。

在板块方面，他仍超配医疗、通讯和金融等防御类股票，避开科技和非必需消费品等周期性股票。

他称：“我们不一定会看到高增长环境在短期内恢复，但随着环境变得更加稳定，就会有机会。”