麒麟电池今年底或量产出货 哪些环节有机会?

近日，澎湃新闻从知情人士处独家获悉，宁德时代(300750.SZ)第三代CTP——麒麟电池将在今年年底就实现量产出货，而不是此前一度宣布的2023年。首批量产电池将于明年第一季度装载于吉利汽车旗下的纯电豪华MPV极氪009系列上市。

此前8月27日，宁德时代与极氪共同宣布极氪是麒麟电池的全球量产首发的品牌，其中极氪009为麒麟电池首发车型，将于2023年一季度交付。而极氪001将成为全球首款搭载麒麟1000公里电池的车型，将在2023年第二季度推出。

此外，宁德时代还与赛力斯共同宣布麒麟电池将落地AITO问界系列新车型，双方已签署五年长期战略合作协议，AITO问界车型全面搭载宁德时代动力电池。

今年6月23日，宁德时代发布了第三代CTP(无模组电池包技术)电池——麒麟电池。据介绍，其系统集成度为全球最高，体积利用率突破了72%，配用三元电池能量密度可达255Wh/kg，续航里程可超过1000km。

在安全性方面，电池包将横纵梁、水冷板与隔热垫合三为一，集成为多功能弹性夹层。电芯与夹层组成一体化能量单元，构建了更稳固的受力结构，提高了电池包结构强度与抗冲击能力。

麒麟电池还使用了大面积冷却技术，电池包将水冷功能件置于电芯底部与电芯之间，使换热面积扩大了四倍。电芯控温时间缩短至原来的一半，并支持5分钟快速热启动及10分钟快充。在极端情况时，电芯可急速降温，有效阻隔电芯间的异常热量传导。

此外，相较于传统“电芯-模组-电池包”三级结构，麒麟电池的CTP技术能够省去或减少模组组装环节，将电芯直接集成至电池包或更大的模组，最终达到提高系统层级能量密度、降低成本的目的。

分析人士表示，宁德时代作为电池厂商龙头，相对比汽车整车厂商特斯拉、上汽魔方电池等电池方案来看，麒麟电池在性能和兼容性上都相对更占优。在相同的化学体系、同等电池包尺寸下，麒麟电池包的电量相比特斯拉的4680系统可提升13%。

从投资角度看，国金证券认为，麒麟电池结构改变，在水冷板、导热球铝、LIFSI、聚氨酯、等存在投资机会。

水冷板：从电芯底部调整至电芯侧面，单车水冷板使用量和价值量有望增加。2021年国内液冷板市场规模28.92亿元，4年CAGR超35%，预计2025年市场规模接近70亿元。

导热球铝：水冷板面积增加或使得导热界面材料用量增加，主要填充料导热球铝需求有望增长。电车用导热界面材料未来需求10年10倍，2021年导热球铝市场规模1.7亿美元，预计2025年纯电汽车用导热球铝市场规模超1.9亿美元。

LIFSI：相较于传统锂盐六氟磷酸锂，LIFSI具有电导率高、热稳定性高、耐水解、抑制电池胀气等诸多优势，随着UFSI生产工艺日益成熟、成本将逐渐下降，为商用创造条件。预计2025年LIFSI需求有望达到6.6-9.3万吨。

聚氨酯：动力电池安全要求提升，聚氨酯在电池材料中应用功能不断增加。CTP、CTC、4680电池等工艺创新,提升电池包的能量密度的同时，也提升了电池散热、隔热、缓冲、保温等性能的需求，催生了新材料在动力电池领域的应用。

具体配置上，通过对麒麟电池相关材料的梳理，国金证券建议关注重点布局液冷板的科创新源;拥有导热球形氧化铝产品的联瑞新材、壹石通;在LIFSI或相关产业链上布局天赐材料、凯盛新材、多氟多、永太科技;聚氨酯材料公司汇得科技。