小摩：保险业首选中国平安(02318)及中国人寿(02628)

智通财经APP获悉，小摩发布研究报告称，保险行业中首选中国平安(02318)及中国人寿(02628)，相信两企有强劲的寿险复苏周期，及预测在未来一至两年有派息增长。另予中国太保(02601)“中性”评级，目标价由18港元下调至17港元。

报告中称，中资保险商今年上半年的业绩确认基本面改善及盈利风险退却，加上资产负债表继续去除风险，及有充足的偿付能力资本。风险降低令该行预期今年余下时间市场对行业的焦点，将转向业务/盈利增长和资本回报。更重要的是，由于2023年起采用新会计准则，内地债券收益率下降似乎不会明显削弱保险公司盈利。基于上述预期，在港股上市的险商估值特别有吸引力，有超过6%股息收益率。