中信证券：维持中国重汽(03808)“买入”评级 目标价10.5港元

智通财经APP获悉，中信证券发布研究报告称，维持中国重汽(03808)“买入”评级，考虑到重卡销量有所承压，下调2022/23/24年净利润预测至30.8/46.1/56亿元(原2022/23年为36.1/49.4亿元)，目标价10.5港元。该行认为当前时点是重卡行业的底部，在稳增长政策、基建刺激、物流恢复等利好因素加持下，行业有望逐步回暖。

报告中称，公司2022年上半年实现营收290亿元，同比-56%;实现归母净利润12.8亿元，虽同比-65%，但环比改善至+83%，上半年市场份额位居行业首位，市场地位凸显。此外，公司单车营业利润从2021H1的0.06万元迅速回升至1.55万元，通过优化供应链管理实现精准降本，实现单车材料成本下降;通过集约化组织生产，优化用工模式等措施，单车可控生产制造费用有效下降，毛利率及单车毛利环比显著改善。