Braintree业务面临风险 机构下调PayPal(PYPL.US)目标价至100美元

智通财经APP获悉，PayPal(PYPL.US)股价在周二美股盘初走弱，截至发稿跌4.19%至91.050美元，此前金融机构Susquehanna分析师Jamie Friedman将PayPal股票评级下调至“中性”，目标价则由115美元下调至100美元，主要原因是该分析师预计公司的Braintree业务在PayPal支付总额(TPV)中的份额不断增加，可能导致负杠杆。

Friedman在给客户的报告中写道:“综合断断续续披露的信息，我们估计Braintree在2021年占PayPal总TPV的31%，到2023年可能达到44%，明年对PayPal总交易价值增长的贡献约为72%。”

这位分析师表示，鉴于Braintree在PayPal至关重要的TPV指标中所占的比例如此之大，其单位经济效益下行很有可能拖累PayPal综合业绩表现。Friedman表示，Braintree经济效益面临风险，并且市场普遍预期可能低估了PayPal可能面临的收益率和交易费用压力。

早在2013年，还是eBay(EBAY.US)子公司的PayPal以8亿美元收购了开发Venmo P2P移动支付应用程序Braintree。

就在上周，另一金融机构Raymond James将PayPal股票评级上调至“增持”，原因是该机构对该公司下半年的营收增长越来越有信心。