东北证券邓利军：四季度推荐关注数字经济、智能机器人和国企改革等主题投资机会

智通财经APP获悉，近日，东北证券邓利军展望2022年四季度市场时表示，称其主线是破局新生，大小切换；其市场趋势则是从震荡筑底到震荡偏强。邓利军表示，四季度政策要兼顾经济增长压力和结构转型及科技创新；结合行业发展和对经济的拉动效率，推荐关注数字经济、智能机器人和国企改革等主题投资机会。

邓利军指出，“三季度的市场和行业表现与我们在下半年策略展望里的判断一致，即盈利仍处探底阶段，市场趋势仍是震荡，产业周期独立与需求逆流而上的行业占优。”展望四季度，A股盈利可能从快速下行到震荡筑底，市场表现可能相对改善。

邓利军称，行业配置方面建议以下几点，信用修复而盈利下行期(当前至10月左右)关注逆周期需求扩张的基建(主要是电力设备、机械设备、建筑建材等)，需求韧性的军工，需求刺激的家电、汽车。基建是逆周期调节的重要抓手；汽车和家电下乡政策以及成本下行有望提振汽车和家电的盈利预期；国防现代化需求使军工行业盈利有韧性。

信用上而盈利筑底期(10月之后)关注食品饮料、社服、医美和通信、电子、计算机。食品饮料和社服修复弹性或较大，5G商业化逐步落地提升通信行业景气度。

结合景气改善度、估值分位数和交易拥挤度，当前至10月左右关注电网设备、电池、地面兵装Ⅱ等，10月后关注通信设备、白色家电、旅游及景区、饮料乳品等。