概念追踪 | 空客拿下南航超330亿元大订单！航空大周期弹性获看好(附概念股)

智通财经APP获悉，9月22日，南方航空公告，公司控股子公司厦门航空有限公司于当日与空客公司签订协议，向空客公司购买40架A320NEO系列飞机。A320NEO系列飞机的公开市场报价为每架约1.05亿美元至1.36亿美元。40架A320NEO系列飞机的基本价格约为48.48亿美元（约为人民币338.38亿元）。实际交易中空客公司给予厦门航空较大优惠幅度，本次购买飞机的实际价格将低于上述基本价格。数据显示，9月以来，十一国庆期间的平均支付票价不断上涨，不少航线9月30日出发的机票价格已从2-3折飙至全价。东方证券表示，长期坚定看好航空大周期弹性，市场或低估航空供给侧威力。短期政策向好，板块催化显著。

公开资料显示，A320neo是空客A320系列飞机的改进机型，装配新型高效发动机和鲨鳍小翼。到2020年，空客A320neo系列飞机的单座燃油效率将比现款A320系列提升20%。此前，国内最大的三家航空公司南航、国航、东航发布公告，与空客签订了一项购置金额将达372.57亿美元(约合人民币2496亿元)的购机协议，飞机将于2023年至2027年交付。

光大证券此前点评称，空客获中国航司大额订单，民机制造产业链或将迎来复苏。其认为，此前国际转包业务受到不利影响的国内航空制造企业有望迎来下游需求的修复。

根据去哪儿平台数据，9月以来，十一国庆期间的平均支付票价不断上涨，9月15日平均支付价格是一周前的三倍，不少航线9月30日出发的机票价格已从2-3折飙至全价。据携程《2022年国庆预测报告》显示，近一周预订国庆出游的订单量环比上周增长64%；从中秋节开始，国庆旅游进入稳序增长阶段，日均订单增长速度超过30%，国庆旅游预订以长线游为主。

根据航班管家数据，8月民航业完成旅客运输量3164万人次，同比2021年同期增长41.2%，国内旅客量恢复至2019年的59%。

值得一提的是，受前期原油价格下跌影响，近期航油价格已降低，或减少航司经营压力。截至8月4日晚间，WTI原油自俄乌冲突以来首次跌破每桶90美元，较年内130美元的高点已相去甚远。8月的航油出厂价格已经由接近10000元/吨下调至8500元/吨左右。从燃油附加费征收来看，9月5日起，国内部分航空公司调整国内航班调整燃油附加费，800公里(含)以下航段，每位旅客收取人民币60元;800公里以上航段，每位旅客收取人民币120元。

中信建投证券研报指出，根据目前机队引进计划，国航、东航、南航、春秋、吉祥五家航司2022、2023合计机队增速分别为4.81%、1.53%。考虑到B737MAX可能复飞，预计2022、2023年机队年均增速约6%，仍显著低于疫情前增速。预计国际航线放开时，供给增速或将大幅低于需求增速，供需结构有望反转，带动票价持续提升。

东方证券表示，长期坚定看好航空大周期弹性，市场或低估航空供给侧威力。短期政策向好，板块催化显著。建议关注龙头中国国航，民营航空春秋航空、吉祥航空、华夏航空，此外关注南方航空，中国东航。

相关概念股：

南方航空(600029.SH)：是中国运输飞机最多、航线网络最发达、年客运量最大的航空公司，拥有厦门、河南、贵州、珠海等8家控股公共航空运输子公司。

吉祥航空(603885.SH)：公司公告，8月，公司客运运力投入(按可用座位公里计)同比上升50.06%，旅客周转量(按收入客公里计)同比上升55.49%，客座率为70.19%，同比上升2.45%。8月，公司国内客运运力投入(按可用座位公里计)较上月环比上升13.59%，国内旅客运输量(按收入客公里计)环比上升12.63%。

赛象科技(002337.SZ)：公司长期为空客提供飞机大部件运输夹具的制造和维保服务。目前，公司与空客签署的5.9亿元合同目前正在正常执行中。

炼石航空(000697.SZ)：公司现为空客全球精密零部件八大供应商之一，正在积极推动与商飞、商发等国内大飞机龙头企业的业务合作。

天保基建(000965.SZ)：公司通过参股公司中天航空工业投资有限责任公司间接持有空中客车（天津）总装有限公司49%股权，公司不对中天航空合并报表，公司收入不会受中天航空、空客（天津）总装公司影响，而会按照持股比例影响公司投资收益。

南山铝业(600219.SH)：公司是国内唯一一家同时给波音、空客供货的企业，同时，庞巴迪、中商飞等世界一流航空制造企业均为公司客户。