大摩：予百威亚太(01876)“增持”评级 目标价降至29港元

智通财经APP获悉，大摩发布研究报告称，予百威亚太(01876)“增持”评级，将2023-24年经营溢利率预测上调0.8/0.4个百分点，但将2022-24年纯利预测下调7%/7%/6%，目标价由30港元降至29港元。公司在中国有业务的部分市场受疫情影响，为业务发展加添不利因素，但高端化及扩张战略仍保持良好趋势，预计不会受到影响。

该行预测，百威亚太今年第三季正常化EBITDA将达5.48亿美元，下跌4.7%，当中在平均售价持平、销量提升的带动下，内生销售额或将增长2.9%至17.9亿美元，EBITDA利润率有望达30.5%。另预计Q3亚太西部平均售价将下降2%，但产量将增长2%;由于持续的原材料成本压力和产品组合的不利影响，预测中国市场内生EBITDA将下降9.9%，而韩国和印度市场则继续强劲复苏。