美银证券：重申长实集团(01113)“买入”评级 目标价64港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，重申长实集团(01113)“买入”评级，目标价64港元。集团以近208亿元将香港波老道21号的发展项目“21 BORRETT ROAD”出售给ORIC-Borrett，售价符合预期，该项目在2025年3月之前的任何销售仍将计入集团，因其仍有效地获得可在2025年行使的卖出期权。

该行表示，鉴于英镑汇价暴跌，集团股价最近因担心其在英国的盈利敞口而下跌。另认为长实集团股价已过度调整，预计基础设施资产净值(扣除联营债务后)仅占总资产净值的15%至20%(其中英国可能仅为9%至12%)，虽然未有对其营业收入风险进行对冲，但有通过本地货币债务进行自然的外汇对冲。不过，如果英国利率飙升，浮动利率部分也有利率风险。