美股芯片股再度大跌 芯片业“健康指标”全线示警

疫情初期芯片行业风光无限的日子已经过去，漫漫寒冬正步步“逼近”。随着需求和价格下滑，存储芯片巨头首当其冲。

隔夜美股芯片股遭重挫，AMD在发布盈利预警次日遭凶猛抛售，收跌13.9%，年内累计跌幅已接近60%。

同时带崩了整个美股芯片板块，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX分别收跌6.1%、6%，各类芯片股悉数下跌，英伟达跌超8.0%，应用材料跌6.3%，英特尔跌近5.4%。

近期，芯片行业坏消息不断，AMD、三星、美光等一众芯片大厂纷纷下调业绩指引，频频缩减资本开支。

在需求放缓和库存增加的共同作用下，整个芯片行业表现低迷，对需求变化更敏感的存储芯片受影响尤为严重。作为重要的晴雨表，存储芯片的低迷预示着半导体行业步入下行周期。

存储芯片寒气逼人 各大巨头苦苦挣扎

全球芯片大厂纷纷下调业绩指引，缩减资本开支。周五，芯片巨头AMD发布了最新第三季度盈利警告，受消费市场需求疲软的影响，预期期内收入约为56亿美元，大幅低于此前预测的67亿美元。

无独有偶，全球最大的存储芯片厂商三星初步业绩显示第三季度利润下滑32%，为近三年来首次同比下降，营收增速也低于预期。三星警告称，电脑和智能手机需求较预期进一步减弱，导致订单减少、库存增加，该公司正面临更严峻的市场形势。

美光第四财季（6-8月）利润更是大幅下滑45%，而根据FactSet分析师预测，SK海力士Q3营业利润预估将环比跌近40%。今年第一季度SK海力士DRAM市占率为27.3%，美光为23.8%，两家公司市场占有率总和超过三星的43.5%。

除了业绩下降之外，最近一些芯片巨头还纷纷作出了缩减资本开支的决定。

存储芯片大厂SK海力士将明年资本支出大砍80%，成为目前传出资本支出修正幅度最大的内存厂商。而就在不久前，美光、铠侠也分别宣布大幅下修其2023年资本支出。除此之外，三星也已表示计划缩减投资开支。

需求锐减 存储芯片价格将继续大幅下滑

由于下游个人电脑、智能手机和数据服务器等需求疲软，存储芯片行业订单大幅减少、库存过剩问题突出。而存储芯片又是半导体行业重要的晴雨表，预示着半导体行业整体需求下降。

在疫情爆发初期，由于需求激增，供应短缺导致芯片价格飙升，整个芯片行业蓬勃发展。今年以来，受高通胀、利率上升和地缘政治紧张多重不利因素影响，个人电脑和智能手机等产品的需求出现了比预期更大的回落。

自去年年底以来，存储芯片价格持续下跌。Trend Force研究主管Avril Wu表示，与其他类型的芯片相比，内存芯片厂商数量更多，芯片之间的差异也更小，这使得其对需求变化更为敏感。

据媒体报道，Avril Wu指出，7月至9月期间，两种主要存储芯片DRAM和NAND flash的平均合同价格分别比上一季度下降了15%和28%。Trend Force估计，随着过剩库存的增加，这两种内存芯片的价格预计将在第四季度和明年继续下降，但类似两位数的降幅应在春季结束，价格将在2023年底保持平稳或小幅下降。

据市场研究机构高德纳称，2022年半导体行业预计收入为6190亿美元，其中内存约占27%，三星、SK海力士、美光均是该行业最大的参与者之一。

此外，根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)的预测，在不同类型的芯片中，明年存储芯片收入增长预计为0.6%，而逻辑芯片、模拟芯片和传感器芯片的增速分别为8.1%、6.4%和3.9%。

本文编选自“华尔街见闻”，作者：赵颖；智通财经编辑：汪婕。