概念追踪 | 磷酸铁锂电池成本优势不断显现 装车渗透率持续提升 相关企业有望受益(附概念股)

智通财经APP获悉，近年来，得益于新能源车行业处于高速增长期，磷酸铁锂材料凭借其性价比优势成为新能源车电池正极材料的不二选择。9月，我国动力电池装车量为31.6GWh。其中，三元电池装车量为11.2GWh，占总装车量35.4%，同比增长82.6%;磷酸铁锂电池装车量为20.4GWh，占总装车量64.5%，同比增长113.8%，渗透率进一步提高。华金证券预测，到2025年，全球磷酸铁锂材料的需求量为265万吨，2021-2025年的年化复合增速为56.7%。相关概念股：万润新能(688275.SH)、德方纳米(300769.SZ)、达志科技(300530.SZ)、龙蟠科技(603906.SH)、云天化(600096.SH)。

中国汽车动力电池产业创新联盟发布的最新数据显示，9月，我国动力电池装车量为31.6GWh，同比增长101.6%，环比增长14.0%。其中，三元电池装车量为11.2GWh，占总装车量35.4%，同比增长82.6%，环比增长6.5%。磷酸铁锂电池装车量为20.4GWh，占总装车量64.5%，同比增长113.8%，环比增长18.5%。上海钢联发布数据显示，10月11日部分锂电材料报价小幅上涨，其中碳酸锂涨2500-3500元/吨，磷酸铁锂价格上涨5500元/吨。

值得关注的是，磷酸铁锂装车渗透率进一步提高。1-9月，国内动力电池装车量共计193.7 GWh，其中磷酸铁锂电池累计装车量达到116.3GWh，占总装车量60.1%，累计同比增长159.8%，较三元电池高出20%，延续了去年的领先优势。4月，国内磷酸铁锂电池的市占率达67%，创历史新高。5月市占率降至55.1%，6月市占率又开始逐步上升，到8月再次超过60%。

2018-2020年，国内磷酸铁锂电池的装车量均低于三元电池。2021年，磷酸铁锂电池实现逆袭，全年市场占有率达到51%，超过三元电池。相比三元电池，磷酸铁锂无需使用镍、钴等昂贵资源，在安全性和成本方面更有优势。近年来，得益于新能源车行业处于高速增长期，磷酸铁锂材料凭借其性价比优势成为新能源车电池正极材料的不二选择。借助宁德时代(300750.SZ)的CTP技术、比亚迪(002594.SZ)刀片电池等创新，磷酸铁锂电池续航能力相对较差的劣势被弥补，使得其逐渐获得了更多新能源车企的青睐。

受益于电池装车量大幅提升，相关个股三季度业绩非常强劲，总市值近500亿元的磷酸铁锂龙头德方纳米(300769.SZ)近日公告，第三季度净利润为5.1亿元至5.6亿元，同比增长367.82%至413.69%，据计算，预计Q3净利环比变动-2%至8%。万润新能(688275.SH)2022年上半年的营收为33.95亿元，预计前三季度盈利7.4亿元至8亿元，同比增长304.44%至337.23%。云天化(600096.SH)预计2022年前三季度归属于上市公司股东的净利润51.3亿元，同比增加80.61%左右。其中三季度单季度实现归母净利润16.64亿元左右，同比增长31.23%，超出市场预期。

在新能车销量持续上涨之下，锂电池的市场规模也随之扩大，浙商证券预计，到2025年动力锂电、消费锂电以及储能的全球年新增装机将分别达到874、94以及168GWh，合计新增装机量有望超过1000GWh。

华金证券预测，到2025年，全球磷酸铁锂材料的需求量为265万吨，2021-2025年的年化复合增速为56.7%。

相关概念股：

万润新能(688275.SH)：该公司专注于新能源动力电池领域的发展趋势和需求变化，现主要为新能源汽车动力电池提供高安全性、高能量密度、高循环次数的正极材料，并向储能领域拓展。目前，万润新能源的主要产品涵盖磷酸铁锂正极材料及前驱体、锰酸锂正极材料等，收入主要则来源于磷酸铁锂正极材料的销售。

云天化(600096.SH)：云天化一期10万吨磷酸铁项目已经投产，配套设施10万吨/年精制磷酸一期、二期项目已经相继投产， 2×20万吨磷酸铁项目也正在按计划推进。

德方纳米(300769.SZ)：液相法正极材料领先企业，已投产年产11万吨磷酸锰铁锂正极材料，规划2025年年产能达到44万吨。

达志科技(300530.SZ)：公司投产的磷酸铁锂动力电池，产品电导率高，可实现铝壳内部空间最大化和结构轻量化，具有高循环寿命、高安全特性以及低成本的特点，可满足用户对安全特性、使用寿命的高要求，已批量给上汽通用五菱、湖南御捷等车企供货。

龙蟠科技(603906.SH)：目前磷酸铁锂现有产能为8.5万吨/年，此外还有四川二期6.25万吨/年、山东5万吨/年和湖北5万吨/年产能正在建设过程中，其中湖北5万吨/年产能用于生产铁锂一号。